Торги на внутреннем валютном рынке в среду завершились небольшим укреплением рубля. Цены на нефть в течение дня снижались на данных о ее запасах в США, однако к концу дня отыграли потери. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 13 коп. до 61.04 руб. Курс доллара составил 59.23 руб. (-9 коп.), курс евро – 63.26 руб. (-17 коп.) На международном валютном рынке доллар прекратил укрепление. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 20 бп до $1.0710.
Рубль выглядит стабильно относительно продолжающегося снижения нефтяных цен. При текущем наборе факторов укрепление российской валюты вряд ли возможно, однако внутренние условия выглядят поддерживающими. Центробанк вчера абсорбировал значительную часть ликвидности с денежного рынка в ответ на вливания бюджетных денег, в результате чего ставки МБК немного повысились. На следующей неделе также стартует налоговый период, на страховые взносы в среду потребуется чуть менее 0.5 трлн руб. Динамика нефтяных котировок остается волатильной: инвесторы чередуют беспокойства по соблюдению соглашения ОПЕК+ с рисками более заметного роста нефти в США. При таком новостном фоне обновить локальные максимумы в котировках вряд ли удастся. Можно говорить, что рубль вернулся в привычный ход торгов, заложив в обменные курсы факт покупки валюты для Минфина.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера ухудшилась в ответ на проведенные накануне депозитные аукционы ЦБ РФ. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся на привычные значения после того как во вторник они были на уровне ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.32% годовых (+29 бп), 7-дневные – под 10.31% годовых (+10 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.27% годовых (+29 бп).
Приток бюджетных денег в банковскую систему формирует дефицит ликвидности на рынке. Умеренный объем стерилизации со стороны регулятора будет способствовать сохранению благоприятных условий и минимального уровня рыночных ставок.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ