Торги на внутреннем валютном рынке вчера проходили нейтрально. Рубль двигался в общем потоке валют развивающихся экономик, которые реагировали на политический позитив из США, игнорируя снижение нефтяных цен почти на 2%. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 18 коп. до 67.36 руб. Курс доллара составил 63.86 руб. (-9 коп.), курс евро – 71.63 руб. (-30 коп.) На международном валютном рынке доллар начал укрепление, отыгрывая «победу» Хилари Клинтон на первых дебатах кандидатов в президенты США. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 0.35 бп до отметки $1.1215.
Цены на нефть остаются под давлением алжирской встречи нефтедобывающих стран. Шансы на принятие каких-либо важных для рынка решений стремятся к нулю, поскольку на авансцену вновь выходит противостояние между Ираном и Саудовской Аравией. Очевидно, что сроки возможного принятия решений по заморозке сдвигаются как минимум на ноябрьскую встречу ОПЕК, к которой Иран может продолжить наращивать объем добычи. С точки зрения нефтяных цен, безрезультатность встречи в Алжире может иметь негативное влияние, которое, однако будет краткосрочным из-за новых ожиданий по ноябрьской официальной встрече ОПЕК.
Влияние динамики нефтяных котировок на рубль вновь снизилось, поскольку они движутся в рамках среднесрочного диапазона. Такое поведение характерно для большинства валют развивающихся экономик, поскольку потоки капитала в большей степени завязаны на ожидания потенциальных действий ФРС, нежели на оценке развивающихся экономик. В сложившихся условиях рубль может отреагировать умеренным ослаблением на сегодняшние решения в Алжире, однако в целом курс доллара должен сохраниться в диапазоне 64-65 руб. на текущей неделе.
Условия российского денежно-кредитного рынка во вторник продолжили ухудшение на фоне пройденного пика налоговых платежей и абсорбирования ликвидности со стороны ЦБ РФ в этот непростой период. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.20% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.30% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.30% годовых (+5 бп). Центробанк вчера провел депозитный аукцион, по итогам которого было привлечено 180 млрд руб. под 9.8% годовых. С учетом возврата денег по прошлому аукциону репо, суммарный отток ликвидности составил 800 млрд руб.
Остаток налоговых платежей сентября составляет порядка 180 млрд руб. (по налогу на прибыль). На фоне ограничительный действий регулятора мы не ожидаем существенного снижения краткосрочных процентных ставок от текущего уровня.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ