Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США немного прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают слабую позитивную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $115 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с повышением индекса ММВБ примерно на 0,2% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может вновь вернуться к отметке в 1495 пунктов.
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу снизились, а по итогам недели не показали единой динамики. Лидером роста недели стал немецкий DAX, прибавивший 0,8%. В числе аутсайдеров недели на европейском рынке оказался итальянский FTSE MIB, потерявший за 5 торговых дней 0,8%. Падением на итальянском фондовом рынке в пятницу выделились акции банков таких, как Intesa Sanpaolo (MILAN:ISP -2,1%), UniCredit (MILAN:CRDI -2,4%), Banca popolare dell'Emilia Romagna (MILAN:BPEm -4,3%).
Пессимизм у инвесторов вызвали заявления члена правления Европейского центробанка (ЕЦБ) Бенуа Кере, который подчеркнул, что не считает в настоящее время необходимым запускать широкомасштабную программу покупки активов (QE), несмотря на низкие темпы инфляции в еврозоне. Его отчасти поддержал министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле, отметивший, что финансовые рынки насыщены чрезмерной ликвидностью, и обсуждать дальнейшие меры ЕЦБ по её увеличению нецелесообразно, а нужно сосредоточить внимание на процессе снижения уровня долга и проведения реформ, направленных на стимулирование роста. Стоит заметить, что стоимость межбанковских кредитов overnight (ставка EONIA) в евро опустилась в минувший четверг до рекордного минимума в 0,01% на фоне недавнего снижения ЕЦБ ставки по депозитам до отрицательного значения. Это означает, что европейские банки в настоящий момент практически не получают доходов за предоставление краткосрочных займов.
Рынок акций США в пятницу вырос, равно как и по итогам недели. При этом индекс широкого рынка S&P 500 завершил неделю на новом историческом максимуме, продемонстрировав подъем в течение 6 торговых сессий подряд. В отраслевом разрезе все 10 ключевых секторов индекса S&P за минувшую неделю показали положительную динамику, а более других выросли индексы нефтегазового сектора (+2,7%) и коммунальных услуг (+3,0%). В свою очередь, подъем котировок за неделю продемонстрировали 83% акций, входящих в состав индекса американских голубых фишек Dow, а лидером роста среди них были акции корпорации Chevron Corp (NYSE:CVX) (+4,0%) и Coca-Cola (NYSE:CCE) (+3,3%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций на прошедшей неделе понес умеренные потери. Индекс ММВБ за неделю снизился на 1%, а индекс РТС упал на 1,2%. В отраслевом спектре более других за прошедшую неделю понизился индекс отечественного транспортного сектора (-3,8%), в котором падением выделились обыкновенные акции НМТП (-3,6%) и Аэрофлот (MCX:AFLT) (-5,2%). Лучше других на минувшей неделе смотрелся индекс потребительского сектора, прибавивший за неделю 1,8%. Ростом в этом секторе выделились обыкновенные акции «М.видео» (MCX:MVID) (+5,9%), ОАО ДИКСИ Групп (MCX:DIXY) (+5,5%) и группы Черкизово (MCX:GCHE) (+5,5%).
Товарные рынки
Цены на нефть марки Brent продолжают прибавлять, реагируя на события в Ираке. Так, в стране продолжаются столкновения, исламисты захватили пограничные пункты на границах с Сирией и Иорданией. В свою очередь, Израиль в минувшие выходные нанес серию авиаударов по военным объектам Сирии на Голанских высотах. Это стало ответом на подрыв израильской автомашины. Помимо геополитики в плюс нефти играет статистика по Китаю, где индекс PMI в промышленности от HSBC поднялся до 50,8 пункта в июне – впервые с декабря 2013 г. Мы по-прежнему ожидаем, что нефть будет стремиться к максимумам прошлого года на фоне геополитической нестабильности на Ближнем Востоке.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций завершил минувшую неделю на минорной ноте при пониженной активности инвесторов. Обороты торгов акциями на Московской бирже в пятницу продолжили снижаться. Приток свежих средств инвесторов на российский фондовый рынок был минимальным. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 18 июня, в фонды РФ притекло лишь $11 млн. Такая сумма не в состоянии оказать значимого влияния на динамику рынка с недельным оборотом в несколько миллиардов долларов.
Повод для сдержанной фиксации прибыли инвесторам в конце недели дали сообщения о наращивании присутствия российских войсковых соединений на украинской границе, а также вновь прозвучавшие угрозы с Запада о возможном применении более жестких санкций по отношению к России, если она не поддержит мирный план президента Украины. Однако, несмотря на объявленное президентом Украины перемирие, боевые действия на востоке Украины фактически не прекратились, причем вечером 22 июня на Украине был даже подорван грузовой состав РЖД.
В техническом плане индекс ММВБ на прошедшей неделе обновил свои трехмесячные максимумы, подтвердив тем самым свою восходящую тенденцию. Линия, проведенная на дневном графике индекса ММВБ по его минимумам от 6 и 16 июня этого года, как модель продолжения растущей тенденции, пока остается актуальной и выступает в качестве поддержки. Помехой на пути дальнейшего повышения индекса ММВБ является зона сопротивления, сложившаяся в районе отметки в 1510 пунктов. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным.
Фьючерсы на индексы США немного прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают слабую позитивную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $115 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с повышением индекса ММВБ примерно на 0,2% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может вновь вернуться к отметке в 1495 пунктов.
Олег Шагов