Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций вырастут;
- Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти на налоговом факторе;
- Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от воспрянувшего духом рубля.
Вчера на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты вновь серьёзно понизились. В целом, поддержку оказывает и достаточно неплохо себя чувствующая в последние дни нефть. Также благоприятно сказывается проходящий налоговый период в купе с позицией наших регуляторов и ведомств.
Мы считаем текущее укрепление на 100% заслуженным. Произошло оно не просто так, а благодаря наконец-то налаженной работе с курсами. Нам по нраву текущая позиция Банка России. Если пока он заслуживает и не твёрдую пятёрку, но четверку уж точно. Укрепление рубля вполне может найти продолжение в ближайшие дни.
Сегодня очередной налоговый день – компании должны рассчитаться по НДПИ и акцизам, а 28 ноября рассчитаться по заключительной выплате - налогу на прибыль. Межбанковские ставки в этом месяце не смогли избежать перегрева. Вчера индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» подскочила ещё на 33 б.п. – до уровня 10.83% годовых. Как мы уже писали в преддверии налогового периода, текущий месяц обещал быть более жестким из-за ограничений по ликвидности со стороны ЦБ РФ.
Сегодня на СПВБ состоятся сразу 2 депозитных аукциона «Санкт-Петербургского центра доступного жилья» по размещению временно свободных средств на банковские депозиты в уполномоченных банках. На одном аукционе будет предложено 50 млн рублей на срок 27 дней, на другом – 700 млн рублей на срок 62 дня.
Также пройдёт аукцион Федерального казначейства на заключение договоров банковского депозита. Срок – 14 дней. Лимит – 150 млрд рублей. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 10% годовых. Открытая форма отбора заявок. Также традиционно для вторника пройдёт аукцион РЕПО Банк России сроком 7 дней – главный инструмент на сцене краткосрочной ликвидности.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АИЖК-БО-02 (9.65% годовых), Акрон-04 (10.25% годовых), Акрон-05 (10.25% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/12 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/12 (3.00% годовых), Ипотечный агент Открытие 1-А (9.10% годовых), Ипотечный агент ХМБ-1-А (9.20% годовых), КИТ Финанс Капитал-03 (11.00% годовых), РЖД-30 (7.70% годовых), РСГ-Финанс-БО-01 (12.75% годовых), СМП Банк-01 (9.20% годовых), ТКС Банк-БО-12 (10.25% годовых), ТрансФин-М-17 (9.70% годовых), Удмуртия-34004 (8.50% годовых), ЧТПЗ-БО-03 (8.00% годовых), ЧТПЗ-БО-04 (10.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-08 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-16 (11.75% годовых), ЮниКредит Банк-БО-10 (8.10% годовых).
Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Ипотечный агент ХМБ-1-А (4.95 млрд рублей), Удмуртия-34004 (2 млрд рублей). Оферт и погашений в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»