В этом обзоре мы предлагаем рассмотреть персональный композитный инструмент (PCI) «нефть против газа». Он отражает динамику портфеля из фьючерсов на нефть двух марок – Brent и WTI против фьючерсов на природный газ в США. PCI может вырасти, если нефть будет дорожать, а котировки природного газа – снижаться.
Основной идеей при создании такого PCI является попытка использовать фактор сезонного изменения спроса. Теоретически, с приближением лета спрос на природный газ в США для отопления может уменьшиться. При этом не исключается увеличение спроса на бензин с началом летнего сезона отпусков. Можно отметить рост данного персонального инструмента в апреле 2013, 2014, 2015, 2016 годов.
Основными факторами, способствующими повышению нефтяных котировок являются: приостановка добычи на крупных месторождениях в Ливии и в британской части Северного моря, а также планы продления ограничений на производство нефти ОПЕК и независимых производителей на 2-е полугодие 2017 года. Рост запасов в США пока не способствует снижению нефтяных котировок, так как он не сопровождается заметным увеличением добычи. Сейчас в США производится всего лишь на 190 тыс. баррелей в день больше, чем в начале апреля прошлого года. Основным риском для роста данного PCI может стать продолжающееся повышение котировок природного газа. Его средняя добыча за 30 дней в США сейчас составляет 70,1 млрд куб футов в день. Это на 3,8% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года и на 4,5% ниже уровня 2015 года.
На дневном таймфрейме, SumOIL/GAS: D1 пытается корректироваться наверх после сильного падения. Дальнейший рост возможен, если динамика мировых цен на нефть будет более позитивной, чем у природного газа в США.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к повышению.
- Линии Боллинджера сильно расширились, что свидетельствует о высокой волатильности.
- Индикатор RSI находится ниже отметки 50. Он сформировал дивергенцию к повышению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигналы к повышению.
Мы не исключаем «бычьего» движения, если SumOIL/GAS превысит 1-ю линию Fibonacci retracement, последний верхний фрактал и 200-дневную скользящую среднюю линию: 0,664. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 0,609. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,609), не активировав ордер (0,664), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа:
Позиция: Покупка
Buy Stop: выше 0,664
Stop loss: ниже 0,609