Котировки меди заметно выросли во вторник благодаря позитивной статистики из Китая. Импорт этого металла в 2015 году обновил исторический максимум и составил 3,68 млн тонн. Это на 2,5% больше, чем в 2014 году. Продолжится ли рост цен на медь?
Спрос на медь увеличился вопреки замедлению роста китайской экономики в годовом выражении. В 4-м квартале 2015 года ВВП увеличился на 6,8%. Меньше было лишь во время мировых экономических кризисов — в 1-м квартале 2009 года (+6,2%) и в 4-м квартале 1999 года (+6,7%). Китай потребляет 45% производимой в мире меди. В прошлом году она подешевела на 28% и в 2014 году — еще на 14%. Это заметно больше падения цен во время последнего мирового кризиса. С декабря 2007 года по июнь 2009 года котировки меди снизились на 24%. На фоне роста импорта металла в Китай в прошлом году, не исключено продолжение коррекции цен наверх от 7-летнего минимума, установленного две недели назад. Отметим, что в декабре 2015 года китайский импорт вырос на 34,4% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и составил 406,94 тыс. тонн. По сравнению с ноябрём 2015 года увеличение импорта составило 18%. Ближайшие важные макроэкономические данные в Китае выйдут 1-го февраля — индекс производственной активности PMI и размер валютных резервов за январь.
Ещё одним фактором подорожания меди может стать решение правительства Индонезии обязать американскую компанию Freeport McMoRan задепонировать $530 млн. перед получением очередных квот на экспорт медного концентрата. Эта сумма должна послужить гарантией строительства нового медеплавильного завода в стране. Экспорт готовой меди является более выгодным для Индонезии по сравнению с медным концентратом. Действие предыдущих экспортных квот заканчивается в этот четверг. Freeport McMoRan в июле прошлого года предварительно договорилась, что депозит составит лишь $80 млн. Обсуждение данного вопроса может притормозить экспорт меди и её рудного концентрата из Индонезии.
На дневном таймфрейме, Copper: D1 корректируется наверх в рамках нисходящего тренда. Недавно она обновила 7-летний минимум. Сейчас же индикаторы Parabolic и MACD демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к повышению и находится выше отметки 50. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем продолжения бычьего тренда, если медь преодолеет линию сопротивления нисходящего тренда: 2,054. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже 7-летнего минимума, последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 1,93. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,93), не активировав ордер (2,054), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Позиция: покупка
Buy stop: выше 2,054
Stop loss: ниже 1,93