Во вторник BofA Securities пересмотрела свою позицию по акциям Saab AB, шведской аэрокосмической и оборонной компании, изменив рейтинг акций с "Покупать" на "Нейтрально". Вместе с этим изменением фирма также пересмотрела целевую цену для Saab AB, снизив ее до 240,00 шведских крон с предыдущей цели в 265,00 шведских крон. Новый рейтинг и целевая цена отражают переоценку фирмой будущих показателей компании и ее положения на рынке.
BofA Securities отметила впечатляющие результаты Saab AB за последние два года, подчеркнув ее превосходные показатели по объему заказов и росту выручки в своем отраслевом кластере.
Однако фирма прогнозирует предстоящие трудности, ожидая, что 2024 год установит высокую планку, которую Saab AB может быть трудно превзойти в следующем году. Ожидается замедление роста выручки до 2027 года, при этом объем заказов, вероятно, достигнет пика в 2024 году.
Стратегическое решение оборонной компании увеличить свою рабочую силу примерно на 1 500 сотрудников в первой половине 2024 года рассматривается как палка о двух концах. Хотя этот шаг направлен на поддержание роста, BofA Securities предполагает, что он также может оказать давление на прибыльность компании.
Ожидается, что это потенциальное снижение прибыльности повлияет на настроения инвесторов и может привести к переоценке мультипликаторов акций Saab AB по мере приближения рынка к 2025 году.
С учетом этих соображений, BofA Securities пересмотрела свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Saab AB в сторону понижения примерно на 4-7% на 2024-2026 годы.
Кроме того, фирма скорректировала свои целевые мультипликаторы на 2025-26 годы до 21x цена/прибыль (P/E) и 18x стоимость предприятия/прибыль до вычета процентов и налогов (EV/EBIT), что немного ниже предыдущих 22x P/E и 18,5x EV/EBIT. Эта перекалибровка ожиданий связана с ожидаемым замедлением темпов роста деловой активности Saab AB.
Пересмотренная целевая цена и переход к нейтральному рейтингу от BofA Securities происходят на фоне оценки фирмой потенциального влияния стратегии роста Saab AB на ее будущие финансовые показатели.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.