Investing.com — После одной из самых нестабильных недель на фондовом рынке в этом году события следующей недели заставят инвесторов оставаться в напряжении.
Настроения рынков в основном будут определяться сообщениями о развитии событий в продолжающемся торговом конфликте между США и Китаем.
Конфликт между двумя этими странами продолжается большую часть этого года, при этом Китай и США ввели пошлины на импортные товары друг друга. Противостояние двух крупнейших экономик мира вызвало опасения о возможности замедления глобального экономического роста.
Глобальные финансовые рынки обратят пристальное внимание на отчет по инфляции потребительских цен в США и на данные по объему розничных продаж в этой стране. Это позволит получить новые сведения о дальнейшей монетарной политике США.
По прогнозам большинства аналитиков, в результате своего декабрьского заседания ФРС повысит значение процентной ставки в четвертый раз в этом году. Однако инвесторы начинают сомневаться в количестве повышений процентной ставки в следующем году.
Кроме новой информации по ситуации в международной торговле и по монетарной политике ФРС инвесторы будут следить за рынком облигаций США. Инверсия кривых доходностей краткосрочных и долгосрочных облигаций США может стать предвестником экономической рецессии США.
В Европе внимание игроков рынков привлечет решение Европейского центробанка по монетарной политике. Игроков рынка особенно интересуют сведения о том, когда ЕЦБ планирует начать повышение процентной ставки.
Кроме того, в британском парламенте состоится решающее голосование по плану Brexit.
1. Торговые переговоры между США и Китаем
Игроки рынков продолжат следить за продолжающимся торговым конфликтом между США и Китаем на фоне растущих сомнений о том, смогут ли представители двух ведущих экономик мира преодолеть разногласия.
Опасения о торговых отношениях между США и Китаем усилились после того, как в пятницу советник Белого дома по вопросам торговли Питер Наварро заявил о том, что США повысят размер пошлин на китайские товары, если две страны не заключат соглашения в течение 90-дневного периода, отведенного на переговоры.
Еще одним негативным фактором для рынков стала новость об аресте одного руководителей китайской компании Huawei Technologies, специализирующейся на производстве телекоммуникационного оборудования. Эта новость заставила утихнуть разговоры о торговом перемирии между двумя странами.
На прошлой неделе президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин согласились приостановить введение новых пошлина на импортные товары друг друга. На торговые переговоры отведено 90 дней.
США выдвинули требования Китаю изменить политику своих компаний относительно заимствования американских технологий и предоставить доступ американским компаниям на китайский рынок. После нескольких раундов неудачных торговых переговоров Соединенные Штаты ввели пошлины на импортные китайские товары на сумму более $500 млн. Китай ответил введением пошлин на американские товары.
2. Данные по инфляции в США
В 15:30 МСК среды Министерство торговли США опубликует индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в ноябре, который даст более четкое представление об инфляции в США.
По прогнозам аналитиков, за прошлый месяц потребительские цены в США выросли на 0,1%, замедлив свой рост по сравнению с ростом на 0,3% в октябре. Согласно прогнозам, в годовом исчислении инфляция замедлится до 2,2% после роста в предыдущем месяце на 2,5%.
Базовый индекс розничных цен, в котором не учитываются цены на энергоносители и продукты питания, по прогнозам аналитиков, в ноябре должен вырасти на 0,2% по сравнению с прошлым месяцем и на 2,2% по сравнению с прошлым годом.
Замедление темпов инфляции способно укрепить прогнозы о том, что ФРС замедлит темпы повышения процентной ставки в следующем году.
3. Отчет по объему розничных продаж в США
В 16:30 МСК Министерство торговли США опубликует отчет по объему розничных продаж в ноябре. Инвесторов заинтересуют новые данные о ситуации на потребительском рынке США,
Согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что объем розничных продаж в США за прошлый месяц вырастет на 0,1% после повышения на 0,8% в октябре. Аналитики прогнозируют, что базовый индекс розничных продаж в США вырастет на 0,2%.
Увеличение розничных продаж указывает на экономический рост, а снижение — на экономический спад. Потребительские расходы составляют 70% экономического роста США.
В экономическом календаре следующей недели также данные по инфляции потребительских цен, новые отчеты по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг США, а также отчет о числе открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США.
Аналитики прогнозируют, что в декабре ФРС повысит значение процентной ставки, но дальнейший темп ужесточения монетарной политики остается неясным. Ранее чиновники центробанка ФРС прогнозировали три повышения процентной ставки в 2019 году, хотя рынки предполагают только одно такое повышение.
4. Заседание управляющего совета Европейского центробанка
На следующей неделе Европейский центробанк должен официально объявить о завершении трехлетней эры финансового стимулирования после финансового кризиса. Объем этой программы за три года составил €2,6 трлн.
Решение по процентной ставке ЕЦБ будет оглашено в 15:45 МСК четверга, а пресс-конференция президента ЕЦБ Марио Драги состоится через 45 минут после оглашения решения ЕЦБ.
ЕЦБ опубликует обновленный экономический прогноз для еврозоны. Инвесторы считают, что прогноз по росту ВВП будет снижен после слабых показателей третьего квартала. Экономика региона испытывает затруднения на фоне конфликтов в международной торговле, нестабильной ситуации в политической ситуации в Италии и неопределенности относительно Brexit.
Столкнувшись с замедлением экономического роста и постоянными проблемами с финансированием в некоторых южных странах региона, банки призвали ЕЦБ расширить программу целевого долгосрочного кредитования (TLTRO).
Ранее Европейский центробанк сообщал о том, что планирует сохранить текущее значение процентной ставки до осени 2019 года. Однако замедление экономического роста, ухудшившиеся экономические настроения и усилившаяся политическая нестабильность заставили игроков рынков спрогнозировать, что первое повышение процентной ставки состоится не раньше декабря 2019 года.
Игроки финансовых рынков дают вероятность около 75% на повышение процентной ставки ЕЦБ в следующем году. Еще пару недель назад эта вероятность равнялась 100%.
В экономическом календаре следующей недели также присутствуют результаты опросов по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг еврозоны.
5. Голосование по проекту Brexit
Инвесторы будут пристально следить за голосованием британского парламента по варианту выхода Великобритании из состава Евросоюза, предложенному премьер-министром Великобритании Терезой Мэй. Голосование должно состояться во вторник.
Позиции Мэй остаются шаткими, но она настаивает на том, что ее вариант Brexit, позволяющий сохранить тесные связи с ЕС, является единственным возможным. Альтернативой ему является лишь болезненный выход Великобритании из ЕС без заключения каких-либо соглашений об условиях этого выхода, либо полный отказ от Brexit.
По прогнозам большинства аналитиков, законопроект Мэй не будет принят. Министры обеспокоены тем, что поражение будет настолько серьезным, что приведет к отставке правительства Мэй.
Игроки рынков также обратят внимание на данные по росту ВВП, а также на новый отчет по занятости, чтобы получить новые сведения о состоянии британской экономики.
– При подготовке этой статьи были использованы материалы Reuters.