Investing.com — Уолл-стрит, похоже, начинает неделю с небольшого роста. В центре внимания будут последние данные по инфляции в США, поскольку инвесторы ищут подтверждения того, что Федеральная резервная система начнет снижать процентную ставку в сентябре. Сезон квартальных отчетов по прибыли подходит к концу, но сектор розничной торговли будет в центре внимания в ближайшие дни.
1. Июльский индекс потребительских цен
Будущая динамика процентной ставки в США по-прежнему находится в центре внимания инвесторов, поэтому публикация данных о потребительских ценах в среду станет ключевым экономическим показателем недели.
Управляющая Федеральной резервной системы США Мишель Боуман в субботнем интервью отметила долгожданный прогресс в отношении инфляции за последние пару месяцев, смягчив свой обычно «ястребиный» тон, но при этом добавила, что инфляция по-прежнему некомфортно выше целевого уровня центрального банка 2%.
В конце июля ФРС сохранила ставку в том же диапазоне 5,25-5,50%, в котором она находилась уже более года, но дала понять, что снижение ставки может произойти уже в сентябре, если инфляция продолжит снижаться.
Ожидается, что июльские данные по индексу потребительских цен покажут, что инфляция продолжает приближаться к целевому уровню ФРС 2% в год, при этом прогнозы склоняются к тому, что годовая базовая инфляция опустится примерно до 3,2%, что является самым низким показателем с апреля 2021 года.
Фьючерсы на фонды ФРС предполагают 49%-ную вероятность снижения ставки на полпункта в сентябре, после того как на прошлой неделе она достигала 100%.
2. Фьючерсы на подъеме, пока в центре внимания инфляция
Американские фондовые фьючерсы выросли в понедельник. Инвесторы проявляют осторожность в начале недели, на которой будут опубликованы ключевые данные по инфляции, а также важные данные по прибыли компаний в секторе розничной торговли.
К 04:00 по восточному времени (08:00 по Гринвичу) контракт на Dow вырос на 40 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 11 пунктов, или на 0,2%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 60 пунктов, или на 0,3%.
Основные индексы Уолл-стрит завершили прошлую неделю с небольшими потерями, что стало своего рода восстановлением после спада в начале недели.
Данные по заявкам на пособие по безработице помогли ослабить опасения инвесторов по поводу силы рынка труда и состояния экономики США, и теперь внимание переключится на вторую задачу Федеральной резервной системы — индекс потребительских цен [см. выше].
Инвесторы также получат возможность услышать выступления нескольких чиновников ФРС, включая главу ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, главу ФРБ Филадельфии Патрика Харкера и главу ФРБ Чикаго Остана Гулсби.
Комментарии троих политиков ФРС в четверг показали, что они более уверены в том, что инфляция достаточно «охладилась» для снижения ставки.
3. Сезон отчетности по прибыли подходит к концу
Сезон квартальных отчетов находится на завершающей стадии, и большинство компаний уже представили свои квартальные финансовые результаты.
Однако на этой неделе будет есть несколько заметных американских компаний, которые должны представить свои отчеты, в том числе розничные сети Home Depot (NYSE:HD) и Walmart (NYSE:WMT).
Инвесторы будут следить за тем, что скажут ритейлеры об устойчивости потребительских расходов, являющихся основным фактором роста экономики, особенно учитывая некоторые недавние признаки слабости экономических данных.
В числе других крупных компаний, которые представят отчеты по прибыли, — Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) и Fox Corporation (NASDAQ:FOXA).
В Европе крупнейший банк Швейцарии UBS (SIX:UBSG) представит отчетность в среду, в то время как для страхового сектора это будет важная неделя: Hannover Re (OTC:HVRRY), Aviva (LON:AV), NN Group (AS:NN) (NASDAQ:NNBR) и Admiral (LON:ADML) должны представить свои отчеты.
На этой неделе свои результаты за второй квартал также представят крупнейшие китайские интернет-компании, в том числе Tencent (HK:0700) Holdings (OTC:TCEHY), Alibaba (NYSE:BABA) Group и JD.com (NASDAQ:JD).
4. Инфляция в Великобритании также в центре внимания
На этой неделе в Великобритании насыщенный календарь экономических данных, пока инвесторы ищут подсказки о том, продолжит ли Банк Англии цикл снижения ставки в следующем месяце.
В начале этого месяца Банк Англии впервые с 2020 года снизил ставку, и в настоящее время рынок оценивает вероятность еще одного снижения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании примерно в 33%.
Во вторник должны выйти данные по росту заработной платы, а днем позже — по инфляции, за которыми будут пристально следить в поисках признаков затянувшегося ценового давления, особенно во все еще горячем секторе услуг.
Кэтрин Манн, внешний член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, заявила в подкасте, опубликованном в понедельник, что цены на товары и услуги снова будут расти, а для того, чтобы рассеялось давление на заработную плату в экономике, могут уйти годы.
«В процессе установления заработной платы и цен существует восходящий импульс, и он вполне может быть структурным, поскольку появился в период очень высокой инфляции за последние пару лет. Чтобы избавиться от этого рывка, потребуется много времени», — добавила она.
Манн проголосовала против снижения процентной ставки в этом месяце, приняв непростое решение 5:4.
5. Цены на нефть продолжают расти
Цены на сырую нефть выросли в понедельник, поднимаясь уже пятую сессию подряд на фоне ослабления опасений по поводу состояния экономики США, в то время как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке остается поддержкой для цен.
К 04:00 по восточному времени фьючерс на WTI подорожал на 0,9% до $77,55 за баррель, а контракт на Brent — на 0,7% до $80,25 за баррель.
На прошлой неделе оба эталона нефти подорожали более чем на 3%, что стало первой положительной неделей за последние 5 лет.
Иран и Хезболла пообещали отомстить за убийства лидера ХАМАС Исмаила Хании и военного командира Хезболлы Фуада Шукра.
В воскресенье Axio сообщила, что израильская разведка считает, что Иран нападет на Израиль напрямую и в течение нескольких дней.
Опасения, что более масштабная война на Ближнем Востоке нарушит поставки нефти из этого богатого сырьем региона, заставили трейдеров повысить премию за риск при определении цен на нефть.
Обнадеживающие экономические данные из США, свидетельствующие о том, что рецессия в крупнейшем мировом потребителе топлива, возможно, не является неизбежной, помогли нефтяному рынку на прошлой неделе.