Investing.com — BlackRock ожидает, что бум искусственного интеллекта продолжит способствовать росту акций США в следующем году и в целом поддержит экономический рост, однако растущий уровень госдолга США может угрожать оптимистичным прогнозам. Об этом пишет Reuters.
Инновации в области технологий ИИ, вероятно, принесут больше пользы американским акциям по сравнению с их европейскими аналогами, в то время как частные рынки будут играть ключевую роль в финансировании инфраструктуры, связанной с ИИ, говорится в заявлении BlackRock Investment Institute, исследовательского подразделения крупнейшего в мире управляющего активами.
«Мы сохраняем приверженность спросу на риск... И продолжаем увеличивать вес американских акций по мере распространения темы искусственного интеллекта», — говорится в их отчете о перспективах на 2025 год, основанном на мнениях старших портфельных менеджеров и инвестиционных руководителей BlackRock, который управляет активами на сумму $11,5 трлн.
Несмотря на то что экономический рост в США может немного замедлиться в следующем году, ФРС, вероятно, не сможет существенно снизить процентные ставки, поскольку инфляция остается высокой и выше целевого уровня центрального банка, считает институт. Они не ожидают, что процентные ставки упадут ниже 4% от текущего диапазона 4,5%-4,75%.
Продолжительное ценовое давление из-за таких факторов, как геополитическая фрагментация и расходы на инфраструктуру, может негативно отразиться на рынке облигаций.
Инвесторы, вероятно, будут требовать более высокой компенсации за удержание долгосрочного государственного долга, чтобы учитывать инфляцию и большой дефицит США, говорится в отчете. Это будет усиливать давление на доходность долгосрочных казначейских облигаций, которая движется обратно пропорционально ценам.
«Мы не входим в долгосрочные казначейские облигации США как с тактической, так и со стратегической перспективы — и видим риски для нашего оптимистичного взгляда в случае скачка доходности долгосрочных облигаций», — говорится в отчете.
BlackRock предпочитает корпоративный долг США по сравнению с казначейскими облигациями, а также государственные облигации в других развитых рынках, таких как Великобритания, где Банк Англии снизит процентные ставки больше, чем закладывает рынок.
Что касается акций, то предпочтение отдается таким секторам, как технологии и здравоохранение, а такие активы, как золото и биткоин, рассматриваются как альтернативы государственным облигациям для компенсации снижения фондового рынка.