На недавней телефонной конференции по доходам компания изложила свои финансовые стратегии и показатели, включая обратный выкуп акций, управление активами и пассивами, а также прогнозы роста. Пиюш Гупта, представитель банка, сравнил стратегию обратного выкупа компании со стратегией JPMorgan, предполагая возможную программу на сумму от 3 до 5 миллиардов долларов, в зависимости от рыночных условий и доли акций Temasek.
Гупта также обсудил стратегию замещения активов банка, которая улучшила доходность с 2,2% до примерно 3,8%-4%, и прогнозировал стабильный доход, несмотря на возможное снижение прироста доходности. Банк ожидает умеренного роста кредитования, поддерживаемого сильными перспективами в таких секторах, как недвижимость и дата-центры, и предвидит увеличение налоговой нагрузки из-за новых глобальных налоговых правил.
Ключевые выводы
- Компания может выкупить акции на сумму от 3 до 5 миллиардов долларов, в зависимости от рыночных условий и потребностей в капитале.
- Управление активами и пассивами привело к улучшению доходности, с перспективой стабильного дохода, несмотря на возможное снижение прироста доходности.
- Прогнозируется умеренный рост кредитования с сильными перспективами в определенных секторах.
- Новое глобальное налоговое регулирование увеличит налоговую нагрузку компании на 400 миллионов долларов, в основном затрагивая операции в Сингапуре.
- Банк наблюдал восстановление в нефтегазовом секторе, с возвратом 130 миллионов долларов в этом квартале.
Перспективы компании
- Ожидается умеренный рост кредитования на 3-5% в предстоящем году.
- Ожидаемое увеличение налоговой нагрузки из-за новых глобальных налоговых правил.
- Будущие возможности роста в управлении благосостоянием, торговле и FICC.
- Интерес к стратегическим слияниям и поглощениям, особенно в Малайзии, в зависимости от геополитических условий.
Негативные моменты
- Повышение налоговых ставок в Сингапуре приведет к дополнительной налоговой нагрузке в 400 миллионов долларов в следующем году.
- Прогнозируется потеря процентного дохода в размере 500-600 миллионов долларов.
- Ожидается более высокое соотношение затрат к доходам из-за роста расходов около 5%.
Позитивные моменты
- Возвращено 130 миллионов долларов по неработающим кредитам в этом квартале.
- Сильный рост кредитования в таких секторах, как дата-центры, полупроводники и здравоохранение.
- Ожидается, что чувствительность чистой процентной маржи увеличится с 4% до примерно 6% к следующему году.
Недостатки
- Несмотря на значительный рост новых кредитов в 2023 году, сильные погашения во втором и третьем кварталах сдерживали общий рост.
- Непроцентный доход столкнулся с отрицательным итогом примерно в 1 миллиард долларов.
Основные моменты вопросов и ответов
- Обратный выкуп акций может включать дополнительные 3-5 миллиардов долларов, с временными рамками 2-3 года.
- Руководство обязуется к базовому повышению на 0,24 доллара в течение 3-5 лет.
- Банк владеет активами с фиксированной ставкой на сумму 190 миллиардов долларов, с перспективой улучшения чистой процентной маржи, если вернутся средства CASA.
- Рост в управлении благосостоянием смещается в сторону более стабильных аннуитетных компонентов, с нежеланием раскрывать детальные доходы по сегментам.
- Ожидается, что транзакции по картам вырастут на средний или высокий однозначный процент, с намеренным замедлением из-за роста просрочек.
В заключение, компания стратегически ориентируется в рыночных условиях, фокусируясь на обратном выкупе акций, управлении активами и пассивами, и росте кредитования в определенных секторах, одновременно готовясь к увеличению налоговой нагрузки и исследуя возможности в управлении благосостоянием и потенциальных слияниях и поглощениях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.