Настроения на мировых фондовых рынках вчера оставались выраженно негативными: слабая статистика по КНР (рост пром. производства, +4,8% г/г, минимальный с 2002 года, розничных продаж, +7,6% г/г, -вновь опустился ниже 8%, минимумов с 2003 г.) и Европе (пром. производство в регионе: -1,6% м/м; слабый ВВП Германии, -0,2% кв/кв), а также более трезвая оценка инвесторами последних послаблений США в отношении Китая, отнюдь не свидетельствующих о готовности Америки идти на компромиссы и не дающих надежд на успешность торговых переговоров сторон, привели к усилению продаж на западных рынках. В результате MSCI World упал на 2,3%, вновь ведомый американским рынком (основные индексы США потеряли 2,9%-3,0%). MSCI EM (-0,5%) понес умеренные потери благодаря утренней устойчивости азиатских рынков и отдельных рынков ЕМ, в частности, турецкого BIST100.
Усиление макроэкономических опасений поддержало спрос на «безриск»: доходность 10-летних UST опустилась ниже 1,6%, обновив минимумы за 2 года и находится под давлением и сегодня. Примечательно, что спрэд доходности UST 10yr и UST 2yr, ключевой общепринятый индикатор грядущей рецессии в США, вышел наконец-таки в отрицательную зону
Индекс МосБиржи (-1,6%) вчера упал, выпав за пределы диапазона 2650-2700 пунктов на фоне резкого усиления ухода от риска, вызвавшего ухудшение динамики западных рынков, давление на валюты развивающихся стран и очередной обвал нефтяных котировок. Лидерами снижения стали «весовые» нефтегазовый и финансовый сектора. В первом возглавили снижение акции Лукойла (MCX:LKOH) (-3,2%) и Татнефти (MCX:TATN) (-2,7%), во втором –АФК Система (MCX:AFKS) (-4,5%), ВТБ (MCX:VTBR) (-3,0%) и Сбербанка (MCX:SBER) (-2,7%). Акции Газпрома (MCX:GAZP) (-1,2%) были чуть лучше рынка.
Большинство ключевых «фишек» в секторе металлов и горнодобычи смогло удержаться от сильных потерь благодаря упавшему рублю и крепости рынков металлов: акции Норникеля (MCX:GMKN) потеряли лишь 0,4% на фоне умеренного роста цен на никель, уже сильно перепроданные акции сталелитейных компаний (Сечерсталь: -0,7%; НЛМК (MCX:NLMK): -0,3%; ММК (MCX:MAGN): +1,2%), также выглядели получше рынка. Отметим также обновление ценовых пиков акциями производителей драгметаллов, прибавивших 2,2-2,4% ввиду возврата рынка золота и серебра к росту. Сильно упали здесь лишьТМК (-3,8%), РусАл (MCX:RUAL) (-3,3%) и Алроса (MCX:ALRS) (-2,8%), причем последняя обновила минимумы более чем за 3 года.
Из прочих ликвидных бумаг отметим сильные потери в ЛСР (MCX:LSRG) (-3,0%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,6%) и Яндексе (MCX:YNDX) (-2,2%). Из идей роста вчерашнего дня выделим сохранение спроса на ОГК-2 (MCX:OGKB) (+1,4%), Фосагро (MCX:PHOR) (+1,0%), акции транспортных компаний (Аэрофлот (MCX:AFLT): +0,5%; НМТП (MCX:NMTP): +2,2%) и ряд «фишек» в потребсекторе (Магнит (MCX:MGNT): +0,5%; М.Видео (MCX:MVID): +0,7%; Детский Мир: +0,2%; Х5: -1,1%), а также отскок волатильных акций Россетей (MCX:RSTI) (+1,7%)
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»