Стоимость золота достигла минимальных отметок, поскольку постоянно находится на нисходящей тенденции.
В результате значительного давления на золото, цены на драгоценный металл упали до минимальной отметки с 2010 года. Однако многие участники рынка не могут заметить длительный нисходящий тренд на рынке золота.
Падение золота началось в 2013 году, когда бывший председатель ФРС Бен Бенанке сообщил, что центробанк намерен снять денежно-кредитные ограничения, которые банк наложил во время финансового кризиса в 2008-2009.
Снижение цен на золото ненадолго прекратилось в конце 2014 и первой половине 2015 года, но, как мы видим, золото вновь вернулось на нисходящую тенденцию. Ниже представлены основные факторы, которые стали причиной падения цен:
Повышение процентной ставки
Главной причиной снижения цен на золото является повышение процентной ставки, которое может состояться уже в 2015 году. По словам представителей Федерального резерва, ФРС может повысить ставку в сентябре. Это не только завершит период «нулевой» ставки с 2008 года, но также станет первым повышением с июня 2006 года.
В связи с повышением ставки, инвесторы не рассматривают золото в качестве безопасных активов. Зачем инвестировать в бездоходное золото, когда можно вложить деньги в высокодоходные казначейские облигации или другие активы?
Сильный фондовый рынок
В результате сильных финансовых отчетов индекс NASDAQ достиг рекордной отметки в прошлую пятницу. Однако остальные крупные индексы, включая S&P 500, не достигли максимальных отметок.
Участники рынка не считают нужным инвестировать в другие виды активов, например, золото. Ситуация может измениться, когда фондовый рынок начнет снижаться, но пока, цены на золото продолжают падать.
Сильный доллар
Каждый инвестор знает, что сильный доллар США делает американские товары более дорогими для зарубежных покупателей. Это приводит к снижению спроса, что, в свою очередь, влияет на падение стоимости золота.
Курс доллара США достиг 3-месячных максимумов против корзины основных валют, что сделало золото более дорогим для держателей других валют.
Запасы золота в Китае
Впервые с 2009 года Китай опубликовал свежие данные о запасах золота в стране. Народный банк Китая сообщил, что общие запасы золота составляют 1,658 метрических тонны, что на 57% выше показателей 2009 года. Учитывая новые данные о золотых резервах, Китай превзошел Россию и стал 5-й крупнейшей страной по запасам золота в мире.
Даже при значительном росте запасов, это гораздо меньше прогнозов аналитиков. Увеличение на 600 тонн в течение 6 лет составляет около 2,5% мирового спроса. Более того, это число не отображает данные о покупке золота в частном секторе, которое составляет более 800 тонн в год.
Данные из Китая незначительно повлияли на рынок золота.
Ядерное соглашение Ирана
После продолжительных переговоров Иран и лидеры «большой шестерки» подписали соглашение, в результате которого с Ирана будут сняты экономические санкции. Сторонники ядерной программы сказали, что это станет началом мирного сотрудничества Ирана с другими странами.
С другой стороны, скептики сообщают, что данное соглашение незначительно ограничит ядерные возможности Ирана и снизит геополитические риски лишь на некоторое время. Это также стало причиной, почему не стоит инвестировать в золото.
Нет покупателей драгоценных металлов
Если Китай, со всеми его запасами золота, не будет покупать драгоценный металл, кто станет крупным покупателем? Когда участники рынка пришли к выводу, что на рынке не осталось крупных покупателей золото, это привело к обвалу цен.
Даже возможный выход Греции из еврозоны и закрытие греческих банков не привело к росту стоимости золота. Более того, обвал фондового рынка Китая также не заставил участников рынка рассматривать золото в качестве безопасного актива.
Традиционно, Индия является крупнейшим покупателем золота. Однако введенные налоги на импорт золота в сочетании с отсутствием сезонных дождей, что привело к снижению урожая риса, стало причиной падения затрат на золото.
Заключительное мнение
Существует много причин, по которым золото продолжает падать в цене, и практически нет причин, чтобы его купить. Тем не менее, возможно, сейчас пришло подходящее время, чтобы рассмотреть вопрос о включении золота в диверсифицированный портфель. Ведь лучше покупать безопасные активы по низкой цене.
Однако вы должны учитывать, что цены на золото могут упасть ниже отметки 1000$. Некоторые аналитики прогнозируют падение цен до 800$.
Инвесторы должны быть готовы к тому, что цены на золото будут продолжать снижаться в ближайшее время.