В статье «Доминанта нефтяного рынка» мы указывали, что в условиях превышения спроса над предложением главным драйвером нефтяных котировок выступает монетарная составляющая спроса в США. Так, с лета 2017 года нефтяные котировки неплохо «отслеживали» изменения значения индекса Dow Jones. С конца января-начала февраля 2018 года на обоих рынка можно было наблюдать медвежьи тенденции. Далее, в феврале-начале марта, оба рынка «повторяли» друг друга даже в более мелких движениях.
Но в последнюю декаду марта 2018 их пути разошлись. Рост нефтяных цен, начавшийся примерно 20 марта, не сопровождался синхронным ростом индекса Dow Jones. Мы видим, что нефтяной рынок, в отличие от рынка акций США, нашёл в себе силы сходить к январским максимумам. Так что мы склонны считать, что данный «отрыв» нефтяных котировок от значений индекса Dow Jones вызван скорее факторами предложения (потенциального повышения геополитической напряженности на Ближнем Востоке).
Последовавшая в последние несколько дней коррекция была также вызвана факторами предложения – во-первых, согласно отчёта Американского института нефти, запасы оказались большими, чем ожидалось, а во-вторых, заключением контрактов на продажу 5,2 млн баррелей из Стратегического резерва (SPR).
Но при этом, как мы ранее указали в двух статьях («Нефтяные цены и индекс доллара DXY: что причина, а что следствие?» и «Индекс доллара DXY и нефтяные цены: величина статистической связи»), нефтяные котировки и индекс доллара DXY продолжают двигаться в противофазе. И хотя те исследования проводились на недельных свечах, даже на часовом таймфрейме наблюдается определённая зеркальность двух графиков.
Взлёт и коррекция нефтяных котировок с 20 марта неплохо были «повторены» котировками золота.
Сегодня вечером, на день раньше обычного, ждём данные по числу буровых установок от Baker Hughes и продолжаем отслеживать «Влияние нефтяного ралли на восстановление буровой активности в США».
