Азиатские акции оказались под давлением утром после сообщений, что саммит лидеров Северной Кореи и США может быть сорван. Эти сообщения вызвали отток средств из рисковых активов, дополнительно усилив эффект от распродажи днём ранее. В то же время главным негативным событием для рынков всё же стоит считать очередной рост доходности долгосрочных казначейских бумаг США. 10-летки вновь перешагнули рубеж в 3% и достигли максимума с 2011-го. Более высокая доходность облигаций зачастую вызывает давление на фондовых рынках и провоцирует бегство капитала из рисковых активов.
В частности, S&P500 потерял 0.7% по итогам дня на фоне соразмерного укрепления американской валюты. Для доллара это довольно резкий скачок, позволивший переписать локальные максимумы. Тем самым быки по доллару вновь доказали свою силу, быстро перечеркнув недавние попытки отката. Пара EUR/USD провалилась до 1.1820, где она не была с декабря.
Турецкая лира и мексиканское песо пережили сильные движения: песо падало до минимумов за 15 месяцев, лира обновляет исторические минимумы, потеряв с середины апреля 11.6%, и около 20% с февраля.
На этом фоне российская валюта оказывает более серьёзное сопротивление доллару. Вчера пара USD/RUB выросла на 47 копеек (0.8%) до 62.32, что близко к общему размаху роста американской валюты. EUR/RUB и вовсе удалось закрыть день снижением на 2 копейки до 73.76.
Турецкой валюте сильно достаётся из-за внушительного дефицита платёжного баланса страны. И дорогая нефть лишь ухудшает ситуацию. В России внушительный профицит внешней торговли, а недавнее ралли нефти способствует дальнейшему его расширению, поэтому российская валюта пока защищена от излишнего пессимизма, с которым сталкиваются валюты Турции и Мексики.
Однако нельзя забывать, что сырьевые рынки очень чутко реагируют на спрос на риски и динамику развивающихся стран. Зачастую нефть очень скоро разворачивается к снижению на признаках замедления темпов роста мировой экономики. Пока мы только получили лишь первые звоночки в виде слабых розничных продаж в Китае и отдельные эпизоды в странах поменьше. Но стоит также обратить внимание на Европу, где также экономика заметно тормозит после бурного 2017-го. В считанные недели всё эти детали могут сложиться в общую весьма настораживающую картину.
Судя по настроениям на азиатских площадках, сегодня укрепление доллара вполне может получить своё развитие, отправив USD/RUB на тест области вблизи 63. Нельзя исключать также и дальнейшего роста к максимумам выше 64 в ближайшие дни, так как помимо страдающих валют развивающихся стран, нефть выглядит очень уязвимой к коррекции после чрезмерного роста.