Кратко о главном
Новая торговая неделя на глобальном рынке акций началась со снижения основных индексов на возросших опасениях дальнейшего усиления торгового протекционизма в мире. Поводом для этого стала инициатива президента США Дональда Трампа по ограничению инвестиций китайских компаний в американский высокотехнологический сектор. Цены на нефть постепенно восстанавливаются после ночного снижения, приблизившись к отметке $75 за баррель марки Brent.
Обзор макроэкономических событий
Ночью цена нефти марки Brent опускалась ниже от метки $74, отыгрывая итоги очередного заседания ОПЕК, которое состоялось на прошлой неделе. В субботу страны, входящие в соглашение ОПЕК+ по ограничению добычи сырья, договорились нарастить добычу на 1 млн баррелей нефти. На данный шаг картель пошел для устранения дефицита предложения сырья, который возник в последнее время из-за падения добычи в Венесуэле и введения санкций против иранских нефтегазовых компаний властями США. Также было принято решение о строгом соблюдении уровня добычи в рамках ограничительных соглашений. Ранее страны ОПЕК+ перевыполняли план по сокращению добычи в среднем на 130-150%, теперь профильный комитет будет отслеживать исполнение на 100%. На наш взгляд, решение о повышении добычи может привести к падению цен на нефть до $67-$69 в краткосрочной перспективе. Сокращение количества буровых, разрабатывающих нефтяные месторождения на 1 шт. на прошлой неделе до 862,сегодня удерживает цены на нефть от снижения.
Предложение Дональда Трампа ограничить инвестиции китайских компаний в американский IT сектор было воспринято рынком как очередное усиление торгового противостояния между США и Китаем. В лидерах падения в понедельник оказались акции высокотехнологичных компаний: Infineon (-3%), SAP (-1%). Вышедшая статистика от института IFO не оказала поддержки рынку и совпала с ожиданиями рынка. Индекс делового климата в текущем месяце составил 101,8 пункт, снизившись относительно майских уровней. Акции Apple (NASDAQ:AAPL) на внебиржевых торгах опустились на 1,3% до $182 за акцию, оказывая давление на индекс S&P 500. Также в лидерах падения оказались бумаги европейских автопроизводителей на опасениях повышения импортных пошлин в США.
Долговой рынок России
На рынке облигаций сегодня наблюдается разнонаправленная динамика котировок. Лишь гособлигации Италии снижаются сразу на 10 б.п на фоне итогов административных выборов, по итогам которых победу в различных городах Италии одерживают кандидаты от партии «Лига», относящиеся к евроскептикам. Доходность ОФЗ серии 26212 продолжает снижаться и достигла в понедельник 7,66% на фоне укрепления курса рубля относительно доллара США.
Валютный рынок
Восстановление цен на нефть оказывает поддержку российскому рублю, курс которого вновь понялся выше 63 руб./долл. Долларовая корзина валют DXY с конца минувшей торговой недели не изменилась и продолжает торговаться вблизи 94,6 пунктов. На наш взгляд, волатильность в котировках американского доллара возрастёт лишь в конце дня, когда выйдут данные по рынку недвижимости США за май.
Фондовый рынок
Несмотря на негативный внешний фон и возросшие геополитические риски, российские индексы акций незначительно растут в понедельник. Индекс Московской биржи торгуется вблизи отметки 2250 пунктов. Падение котировок акций «Сбербанка (MCX:SBER)» (-5%) было компенсировано ростом акций нефтегазовых компаний в среднем на 2%.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA