Аукционы Минфина США вызвали переполох на международных фондовых рынках. Российские индексы упали на открытии в четверг. На валютном рынке пока царит спокойствие.
Ранее мы уже писали о том, что на этой неделе Минфин США планирует разместить государственные облигации на сумму более 200 миллиардов долларов. Это крайне крупное размещение, бесследно для финансового рынка оно пройти не могло. Наибольшие объемы гособлигаций на аукционах уже реализованы, и действия Минфина США уже привели к существенным переменам на фондовых рынках.
Американский фондовый индекс S&P500 упал до минимальных значений за последние 3 месяца. Снижаются европейские, азиатские индексы. Распродажа не обошла стороной и российский рынок. Индекс ММВБ и RTS просели на открытии в четверг. Валютный рынок в это время является неким островком стабильности. Мы не наблюдаем каких-то существенных изменений в валютных курсах на международном валютном рынке Форекс.
В целом, политика финансовых властей США должна привести к снижению американских фондовых индексов, что мы сейчас и наблюдаем. Одновременно должен расти американский доллар. А вот этого мы сейчас не видим. Честно говоря, это вызывает некоторые вопросы. Доллар на рынке Форекс должен укрепляться по нескольким причинам. Во-первых, рост ставок Федрезерва делает вложение в американские активы крайне привлекательными. Во-вторых, Минфин США через аукционы изымает долларовую ликвидность с рынка, что приводит к дефициту американской валюты. А дефицитный товар, как известно, должен стоить дороже. Ну и вчерашняя распродажа на американском фондовом рынке должна была привести, опять же, к уходу инвесторов из рисковых активов, которыми являются акции, в безрисковые активы, которыми являются, собственно, госдолг и американская валюта.
На этом фоне курс доллара на московской бирже сегодня утром находится на отметке 66 рублей 65 копеек, евро торгуется на уровне 77 рублей ровно. Индекс ММВБ держатся в районе отметки 2370 пунктов, а котировки нефти марки Brent опустились к 82 долларов за баррель. Курс биткоина откатил в район 6300 долларов.
В целом крайне странно выглядит картина, когда при всех основаниях для роста доллара реакции мы не наблюдаем. Впрочем, несмотря на столь бурное снижение американских акций, чего-то страшного и сверхъестественного не произошло. Это всего лишь временная коррекция, которая проявила уязвимость американского фондового рынка. О развороте говорить пока еще несколько преждевременно. Вот когда случится разворот на американском фондовом рынке, вот именно тогда нас и ждут какие-то катаклизмы на рынке валютном.
Что же касается влияния всех этих событий на российский рынок, то, безусловно, сейчас под давлением будут находиться российские акции, от которых, наверное, имеет смысл избавляться. Лучшим решением сейчас будет по-прежнему уход в американскую валюту. Напомним, что ранее мы рекомендовали покупки доллара в диапазоне от 65 до 66 рублей за доллар, и те инвесторы, которые воспользовались нашей рекомендацией, уже сейчас удерживают прибыль.
Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании "АНАЛИТИКА Онлайн"