Кратко о главном
Вчерашний день на американских биржах завершился обвальным падением индексов акций, что оказало давление и на российские фондовые индикаторы. На валютном рынке в четверг наблюдается затишье, вызванное ожиданиями завершения очередного заседания ЕЦБ. Цены на нефть растут, несмотря на увеличение запасов сырья в США.
Обзор макроэкономических событий
Вчера поздно вечером был опубликован отчёт ФРС о состоянии экономической активности в 12 федеральных округах. Согласно тексту «Бежевой книги», деловая активность в большинстве округов продолжила свой рост. Потребительские расходы росли сдержанными темпами, а занятость выросла. Несмотря на сохранение положительных трендов в экономике США, которые заставляют ФРС планомерно повышать ставки, среди инвесторов резко усилились ожидания сохранения ставок фондирования на декабрьском заседании регулятора.
Участники рынка считают, что резкий обвал на рынке акций заставит ФРС замедлились темпы ужесточения денежно–кредитной политики. Напомним, что вчера американские индексы акций завершили торги обвальным снижением, вызванным публикацией слабых корпоративных результатов за 3К18. Индекс S&P 500 рухнул на 3,1% до 2656 пунктов, растеряв весь свой рост с начала года. Основное падение пришлось на акции высокотехнологических компаний, котировки которых снижались в среднем на 5-10%. В первую очередь снижались бумаги производителей микрочипов на фоне снижения прогнозов прибылей менеджментом Texas instruments и AMD. Также инвесторы опасаются, что отчётность крупных технологических гигантов Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) также окажется слабой. Данные компании опубликуют свои квартальные результаты уже после окончания основных торгов в США. Даже если данные окажутся плохими, мы прогнозируем в пятницу коррекционный рост американских индексов акций.
Долговой рынок России
Резкое снижение американских индексов акций заставило инвесторов активно покупать защитные активы. Второй день подряд доходности гособлигаций снижаются. Стоит отметить, что волатильность в бондах снизилась так как участники рынка ожидают итогов заседания ЕЦБ, которое состоится сегодня. Внимание инвесторов также будет приковано к выступлению главы регулятора Марио Драги, который может дать оценку текущей ситуации, связанной с параметрами госбюджета Италии на следующий год.
Валютный рынок
Нефтяные контракты отталкиваются от своих локальных минимумов, оказывая поддержку российскому рублю. С начала дня рубль вырос против доллара США на 3 копейки и закрепился на отметке 65,65 руб./долл. Долларовая корзина валют также демонстрирует стабильность в преддверии заседания ЕЦБ.
Фондовый рынок
Индекс Московской биржи снижается с начала дня на 0,6% до 2322,3 пунктов из-за внешнего негативного фона. Возобновившееся падение акций Yandex (MCX:YNDX) (-1,8%) и «Сбербанка (MCX:SBER)» (-0,5%) вновь оказывают давление на индексы. Индекс РТС также снижается, отрывая ослабление курса рубля против доллара США в ходе вчерашних вечерних валютных торгов.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA