Вчерашний день ярко продемонстрировал всю нерешительность участников рынка. Как и предполагали многие эксперты, эйфория, вызванная речью Председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, быстра сошла на нет, и, переночевав ночь с думами о планах ФРС на 2019 год, многие участники рынка решили, по-видимому, что на самом деле в речи Пауэлла все равно было слишком мало конкретики, и небольшое смягчение риторики еще не означает смягчение самой политики ФРС в отношении темпов роста процентной ставки. Короче, наша песня хороша – начинай сначала. И поэтому после сильного роста в конце торгового дня в среду само собой напрашивалась некоторая коррекция в четверг. И первая половина вчерашнего дня, а также премаркет и начало основной торговой сессии осталось за "медведями".
Но затем на первый план все же вышли надежды, связанные со встречей президента Трампа и Председателя КНР Си Цзи Пина на полях саммита G-20 в Буэнос-Айресе. А вдруг они там все же о чем-то договорятся? Хотя, надо признать, что и скептиков по этому поводу тоже предостаточно. И все же после того, как первоначальный пыл "медведей" стих, на первый план вышли оптимисты. И уже благодаря их усилиям котировки всех индексов вышли в плюс, полностью ликвидировав провал, появившийся на открытии торгов. Покупателей поддержали и вышедшие за 2 часа до закрытия протоколы с последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшегося в начале ноября. При желании (а желание было!) в этих протоколах можно было найти признаки возможного смягчения монетарной политики ФРС в ближайшем будущем, и это, конечно же, еще больше взбодрило покупателей. Рост после этого даже ускорился, и казалось, что так все «позитивненько» и закончится. Однако в последний час торгов по рынку вновь прокатилась волна разочарования, а скорее – волна скептицизма по поводу все той же предстоящей встречи Трампа и Си, приведшая к фиксации внутридневной прибыли и выходу из позиций. В итоге ни один из индексов не удержался в плюсе, и все они дружно ушли в красную зону с потерей нескольких десятых к предыдущему закрытию.
На отраслевом уровне лучшими были акции сырьевых компаний, подорожавшие в среднем на 0,3%. Но, впрочем, ничего удивительного здесь нет, если учесть, что котировки нефти вчера наконец-то показали какой-никакой, но все-таки рост. Также небольшой спрос наблюдался в акциях медицинских компаний и, прежде всего, в акциях мейджоров, а также в отдельных акциях промышленных компаний. Лучшими среди последних были акции двух промышленных гигантов, чье состояние дел в настоящий момент диаметрально противоположно. Это блестящий Boeing (NYSE:BA, +2,72%) и умирающий General Electric (NYSE:GE, +2,58%). Как видим, вчера и те, и другие акции были в фаворе у инвесторов.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 29 ноября было заключено более 27 тысяч сделок на общую сумму 58 млн долларов США.
Ожидания рынка 30 ноября
Рынок в ожидании. И этим все сказано. Наверное, сейчас мы являемся свидетелями одного из самых напряженных моментов за все последнее время. От того, как пройдут переговоры между Трампом и Си Цзи Пином сейчас фактически зависит, куда же пойдет рынок в ближайшее время – вверх или вниз. Рынок, на самом деле, готов ко всему – и к плохому, и к хорошему развитию событий. Только вот потенциал роста и падения разный. Если все будет хорошо, то можно ожидать рост где-то в 5, ну, максимум – в 10%. То есть, до уровней в 3000 пунктов по индексу S&P500. Причем, скорее это будет ниже, чем выше. А вот при падении мы рискуем действительно сорваться в пропасть и с нынешнего уровня в 2740 пунктов можно упасть и на 2500, и даже на 2100 пунктов, то есть, на 20-25 процентов ниже от текущих уровней. Поэтому главная идея сегодняшнего дня – ждем-с и надеемся. А рынки реально нервничают. Если азиатская сессия прошла более-менее спокойно, и торги «поголовно» завершились в зеленой зоне с ростом всех основных индексов от 0,2% (гонконгский Hang Seng и индийский Sensex) до 0,8% (китайский Shanghai Composite), то Европа чувствует себя явно не в своей тарелке. И причем чем дальше, тем ей все хуже и хуже. Нельзя сказать, что потери очень уж велики, однако… тенденция явно понижательная.
Точно такую же картину мы наблюдаем и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Еще утром по московскому времени все фьючерсы стояли в зеленой зоне вблизи нулевых отметок, но с открытием европейских рынков они вслед за Европой медленно, но уверенно поползли вниз и теряют к 13-00 мск уже почти 0,4%. И в этой ситуации только успокаивает, что все же участники рынка вряд ли будут активизировать свои действия до выхода информации со встречи в верхах. Появится ли эта информация сегодня? Не факт. И поэтому, скорее всего, нас ждут сегодня достаточно спокойные торги с незначительным сползанием котировок вниз на фоне неспешной фиксации прибыли наиболее нервных инвесторов.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»