Кратко о главном
Комитет по операциям на открытом рынке США принял решение повысить ставку кредитования на 25 б.п. до 2,5%. В четверг инвесторы отыгрывают итоги очередного заседания FOMC. Большинство индексов акций снижаются в среднем на 1%. Падение цен на нефть марки Brent до $55,5 оказало давление на российские индексы акций. Несмотря на снижение нефти, курс рубля растет против доллара США на фоне ожидания снятия санкций с RUSAL.
Обзор макроэкономических событий
Вчера завершилось последнее в текущем году заседание Комитета по операциям на открытом рынке США, по итогам которого была повышена ставка кредитования средствами федеральных фондов на 25 б.п. до 2,5%. Медианный прогноз уровней ставок снизился в 2019 году с сентябрьского заседания с 3% до 2,8%, что говорит о снижении количества заседания FOMC, на которых будет повышена ставка. Также регулятор снизил прогноз роста ВВП США до 2,3% в следующем году и темпов инфляции до 2%.
Решение ФРС поднять в четвертый раз ставки в уходящем году лишила возможности восстановления индексов акций, которое можно было бы назвать рождественским ралли. Учитывая, что до Рождества осталось лишь два торговых дня, слишком мало времени остается на предновогоднее ралли.
В целом на решение ФРС повысить ставку индексы акций отреагировали снижением. На наш взгляд, текущая ситуация повторяет события 2015 года, когда ФРС также пересмотрел в сторону понижения темпы повышения ставки, а американский индекс S&P 500 по итогам декабря снизился. В дальнейшем на глобальном рынке акций началось восстановление индексов.
Долговой рынок России
Смягчившаяся риторика ФРС позитивно отразилась на динамике американских казначейский облигаций. Госбонды с погашением в 2028 году резко подорожали, а доходность снизилась до 2,76%. Государственные облигации европейских стран сегодня демонстрируют также умеренный рост. Однако волатильность снизилась, так как инвесторы ожидают завершения заседания Банка Англии. По итогам вчерашнего аукциона, проводимого Минфином, удалось разместить лишь малую долю предложенных бумаг. ОФЗ серии 52002 были проданы на 2,27 млрд рублей, что составляет лишь половину размещаемого выпуска. Покупателей на выпуск ОФЗ серии 26223 вообще не нашлось.
Валютный рынок
Ожидания снятия санкций с российской компании Rusal оказали поддержку рублю, курс которого растет против доллара США на 11 копеек до 67,3475 руб./долл., несмотря на падение цен на нефть.
Сегодня стоимость барреля марки Brent обновила минимумы текущего года, опустившись до отметки $55,5. Долларовая корзина валют резко снизилась сегодня до 96,2 пунктов.
Фондовый рынок
Рост курса рубля не оказывает поддержки российскому рынку акций. Индекс Московской биржи потерял с начала дня 0,9% и опустился до 2337 пунктов вслед за бумагами нефтегазовых компаний. Основное давление оказало падение котировок ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (-3,4%) из-за предстоящего закрытия реестра акционеров под выплату дивидендов. В лидерах роста оказались расписки металлургической компании RUSAL (+16,3%) на новостях о скором снятии санкций в случае смены собственника компании.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA