Кратко о главном
На рынке акций сегодня наблюдается коррекционный рост индексов. В лидерах роста оказались акции американских нефтегазовых и высокотехнологических компаний. Цены на нефть оттолкнулись минимумов текущего года. Китайские индексы акций снижались на фоне публикации слабых макроданных за ноябрь.
Обзор макроэкономических событий
Индекс S&P 500 вчера вырос на 5%, продемонстрировав максимальный внутридневной рост за последние 9 лет. Поводом для роста американских индексов акций стали возросшие ожидания, что IT компании существенно улучшили свои финансовые показатели в уходящем квартале благодаря росту потребительского спроса в период предновогодних распродаж.
Вчера крупнейший в мире интернет магазин Amazon (NASDAQ:AMZN) (+9,5%) сообщил о рекордных продажах электронных устройств. Вслед за акциями Amazon росли бумаги других высокотехнологических компаний. Несмотря на резкий взлет котировок, мы считаем, что вчерашнее движение индексов носило коррекционный характер, так как до этого индекс S&P 500 снижался десять дней подряд, потеряв с начала текущего месяца 9,9%. С начала года индекс потерял 8%. На наш взгляд, о смене настроений на рынке можно будет говорить лишь с началом сезона корпоративной отчётности в США, который начнется с публикации квартальных результатов Delta Air 10 января 2019. До этого момента опасения торможения глобальной экономики могут оказывать давление на индексы.
Согласно опубликованной сегодня утром статистике в Китае, в ноябре прибыли промышленных компаний снизились на 1,8% г/г. Последний раз прибыли китайских компаний снижались в 2015 году. В том же году промышленное производство и темпы роста ВВП Китая опустились до уровней кризисного 2008 года.
Долговой рынок России
На текущий момент облигации европейских стран торгуются разнонаправленно на низких торговых оборотах. Учитывая, что до конца года в странах ЕС не будет публиковаться значимая макростатистика, неоднозначная динамика котировок бондов сохранится. Вчера Росстат опубликовал данные по недельному изменению индекса потребительских цен. Темпы роста недельной инфляции ускорились до 0,3% нд/нд, что является максимальным уровней с середины 2017 года. Ускорение инфляции может в дальнейшем заставить ЦБ РФ повысить ключевую ставку на январском заседании.
Валютный рынок
Курс рубля сегодня вновь опустился ниже отметки 69 руб./долл., плавно снижаясь вслед за ценами на нефть. Цена барреля нефти марки Brent отступила от локальных максимумов и торгуется на текущий момент вблизи отметки $53,5. В начале дня курс евро поднимался до 79 руб./евро.
Фондовый рынок
Индекс Московской биржи вырос в первые минуты сегодняшнего дня на 1% и достиг отметки 2330 пунктов благодаря внешнему позитивному фону. В дальнейшем на рынке акций наблюдался боковой тренд на Мосбирже. В лидерах роста оказались акции нефтегазовых компаний, чьи котировки росли вслед за ценами на нефть.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA