Глобальные площадки
Европейская валюта в ходе утренних торгов находится под давлением после публикации индексов деловой активности (PMI) в Европе. Индекс PMI в немецком производственном секторе в апреле хотя и увеличился до отметки 44.5 пунктов против 44.1 месяцем ранее, но оказался хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали рост данного показателя до отметки 45.0. Кроме того, оба индекса PMI (произв., сервис.) в целом по Европе оказались хуже ожиданий рынка. На этом фоне пара EURUSD утром снизилась с отметки 1.13 до уровня 1.125. Слабые данные по деловой активности в производственном секторе усиливают опасения инвесторов в отношении перспектив европейской экономики, что оказывает давление на евро. Тем не менее, отметим, что немецкий индекс PMI в сервисном секторе в апреле продолжил положительную динамику, а европейский сервисный PMI остается на уровне выше 50 пунктов (52.5). Кроме того, опубликованный в понедельник индекс экономических настроений от ZEW по Германии вернулся в положительную зону впервые с марта прошлого года (3.1 пункта). Эти два фактора оставляют надежду на стабилизацию европейской экономики в ближайшем будущем и являются неплохой предпосылкой для разворота падающего с начала 2018 года индекса PMI по Европе. Отметим также, что сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в США (15.30 мск), а также американские индексы деловой активности от Markit (16.45 мск). Кроме того, сегодня американские компании продолжат публиковать финансовую отчетность за 1 квартал 2019 года. Напомним, что ожидания аналитиков в отношении финансовых показателей компаний находились на довольно низком уровне, поэтому текущий сезон отчетности представлял риск для роста фондового рынка. Тем не менее, этот риск пока не реализовался – финансовые результаты многих компаний превзошли ожидания инвесторов, в результате чего индекс SP500 по-прежнему находится в районе исторического максимума (2900 пунктов).
Российский валютный рынок
Рубль незначительно слабеет на старте торгов после заметного укрепления накануне. Поводом выступает ограниченный аппетит к российскому риску в преддверии ожидаемой сегодня публикации доклада Мюллера. На 16:30 по Москве запланирована пресс-конференция генерального прокурора Барра, после 18:00 доклад будет представлен в Конгрессе. Общее содержание более полной версии доклада вряд ли будет существенно отличаться от краткого содержания, опубликованного ранее. Напомним, что в кратком содержании доклада утверждается, что Россия пыталась вмешиваться в выборы, но при этом отсутствуют подтверждения связей Трампа с Россией в ходе его предвыборной кампании. Последствия сегодняшней публикации более полной версии доклада для российского валютного рынка будут зависеть от интерпретации его содержания конгрессменами. Актуальность временно отошедшего на второй план вопроса санкций в связи с предполагаемым вмешательством России в выборы может возрасти по мере приближения срока президентских выборов 2020 года. Если доклад сразу не вызовет заметного усиления санкционной риторики, то краткосрочные перспективы рубля остаются благоприятными. Факторами поддержки остаются комфортные цены на нефть, приближение пика налоговых платежей и устойчивый спрос иностранных инвесторов на российские активы, в очередной раз подтвержденный результатами вчерашнего размещения ОФЗ (спрос в размере 181 млрд. руб., размещение на 125 млрд. руб.).
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в ходе утренних торгов демонстрируют негативную динамику. Контракты на Brent торгуются в районе отметки $71.3/bbl, фьючерсы на WTI снижаются до $63.5/bbl. Накануне были опубликованы официальные данные от Минэнерго США по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, согласно которым запасы сырой нефти в США на прошлой неделе снизились на 1.4 mb. Напомним, что днем ранее предварительные данные от API свидетельствовали о более сильном снижении запасов (на 3 mb). В результате в вечерние часы вчерашнего дня цены на нефть отошли от отметки $72/bbl и сегодня продолжают находиться под давлением. Отметим, что вчера министр энергетики РФ А. Новак заявил о том, что российская сторона в апреле выполнит в полном объеме условия заключенной в декабре прошлого года сделки ОПЕК+, согласно которой Россия должна снизить добычу сырья на 228 tbd. Тем не менее, Новак отметил, что пока российская сторона не определилась с тем, необходимо ли продлевать действующую сделку по сокращению нефтедобычи до конца текущего года. Этот вопрос будет обсуждаться на министерской встрече ОПЕК+, которая состоится 19 мая. Краткосрочные ориентиры на Brent $70.5-$72.5/bbl.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк