Акции
Рост фондовых рынков забуксовал к концу недели. Фьючерсы на S&P500 теряют 0.6% от пиковых уровней, достигнутых ранее. Шанхайский индекс голубых фишек China A50 теряет позиции на протяжении всей недели, растеряв за это время более 5% и вернувшись к уровням начала апреля. Как дополнительный тревожный признак стоит рассматривать разворот к росту индекса VIX. Также известный как «индекс страха», данный индикатор вырос за неделю на 10% до 13.50. Рост из области около 10 пунктов в последние годы часто становился предвестником последующей затяжной коррекции.
EURUSD
Евро в четверг продолжил снижение, зафиксировав внутридневные минимумы вблизи 1.1117. Это самые низкие уровни с середины 2017. В прицеле медведей может оказаться нижняя граница нисходящего канала, которая проходит в настоящий момент через 1.1080. Нельзя исключать и коррекционный откат EURUSD в виде осторожной фиксации прибыли после внушительного движения в течение недели.
GBPUSD
Британский фунт нащупал вблизи 1.2900 поддержку после сильных оценок розничных продаж от CBI. Как и в случае с евро, помощь фунту сегодня с утра оказывает стремление игроков закрыть часть позиций на выходные. В то же время, среднесрочная техническая картина остается неблагоприятной для стерлинга, который сломил восходящий тренд и опустился под MA200.
Золото
Спрос на защитные активы позволил золоту развить отскок во второй половине недели от поддержки нисходящего канала. В случае развития давления на рынках, в прицеле быков по золоту могут оказаться уровни по 1290 против текущих 1282. Рост выше поставит под вопрос текущий нисходящий тренд и потенциально может открыть путь к 1300. Однако со стороны теханализа более вероятной пока выглядит возможность дальнейшего разворота к снижению с потенциальными целями медведей около 1250, где проходит MA200.
Банк России может поддержать ослабление рубля
Российская валюта продолжала в четверг терять позиции. В пятницу утром USDRUB открылась по 64.65, что на 100 копеек выше уровней закрытия вторника, когда валюта находилась на минимумах. EURRUB торгуется на 72.13, прибавив 63 копейки за это же время. Настороженные настроения на рынках заставляют ожидать развития давления на российскую валюту.
Мировые фондовые индексы осторожно снижаются во второй половине недели, отступая от достигнутых недавно пиков. Нефть Brent опустилась до $73.3, резко развернувшись к снижению после касания 74.70 в четверг.
Относительно рубля стоит также обратить внимание на внутренние риски. Сегодня состоится очередное заседание ЦБР. Изменений политики ждать не стоит, но желательно внимательно изучить комментарии регулятора. Банк России вполне способен дать прозрачные намеки на снижение ставки уже в июне. В пользу этого сценария – более низкая, чем прогнозировалось, внутренняя инфляция. Сильный рубль обещает еще более сдерживать рост цен в ближайшие месяцы.
Повышение курса рубля, на наш взгляд, – это то, с чем ЦБ предстоит бороться. Ослабление валюты за счет аккуратного снижения ставок способно подстегнуть экономический рост и сдержать спекулятивный интерес зарубежных инвесторов к высокодоходным активам.
Все же, не стоит ожидать, что Центробанк снизит ставку прямо сегодня, с текущих 7.75%. Это нанесло бы видимый удар по рублю, но еще больший – по репутации Банка России. От регуляторов ждут предсказуемости, поэтому Центробанк предпочитает сперва предупреждать, и только потом – действовать.
Команда аналитиков FxPro
Рост фондовых рынков забуксовал к концу недели. Фьючерсы на S&P500 теряют 0.6% от пиковых уровней, достигнутых ранее. Шанхайский индекс голубых фишек China A50 теряет позиции на протяжении всей недели, растеряв за это время более 5% и вернувшись к уровням начала апреля. Как дополнительный тревожный признак стоит рассматривать разворот к росту индекса VIX. Также известный как «индекс страха», данный индикатор вырос за неделю на 10% до 13.50. Рост из области около 10 пунктов в последние годы часто становился предвестником последующей затяжной коррекции.
EURUSD
Евро в четверг продолжил снижение, зафиксировав внутридневные минимумы вблизи 1.1117. Это самые низкие уровни с середины 2017. В прицеле медведей может оказаться нижняя граница нисходящего канала, которая проходит в настоящий момент через 1.1080. Нельзя исключать и коррекционный откат EURUSD в виде осторожной фиксации прибыли после внушительного движения в течение недели.
GBPUSD
Британский фунт нащупал вблизи 1.2900 поддержку после сильных оценок розничных продаж от CBI. Как и в случае с евро, помощь фунту сегодня с утра оказывает стремление игроков закрыть часть позиций на выходные. В то же время, среднесрочная техническая картина остается неблагоприятной для стерлинга, который сломил восходящий тренд и опустился под MA200.
Золото
Спрос на защитные активы позволил золоту развить отскок во второй половине недели от поддержки нисходящего канала. В случае развития давления на рынках, в прицеле быков по золоту могут оказаться уровни по 1290 против текущих 1282. Рост выше поставит под вопрос текущий нисходящий тренд и потенциально может открыть путь к 1300. Однако со стороны теханализа более вероятной пока выглядит возможность дальнейшего разворота к снижению с потенциальными целями медведей около 1250, где проходит MA200.
Банк России может поддержать ослабление рубля
Российская валюта продолжала в четверг терять позиции. В пятницу утром USDRUB открылась по 64.65, что на 100 копеек выше уровней закрытия вторника, когда валюта находилась на минимумах. EURRUB торгуется на 72.13, прибавив 63 копейки за это же время. Настороженные настроения на рынках заставляют ожидать развития давления на российскую валюту.
Мировые фондовые индексы осторожно снижаются во второй половине недели, отступая от достигнутых недавно пиков. Нефть Brent опустилась до $73.3, резко развернувшись к снижению после касания 74.70 в четверг.
Относительно рубля стоит также обратить внимание на внутренние риски. Сегодня состоится очередное заседание ЦБР. Изменений политики ждать не стоит, но желательно внимательно изучить комментарии регулятора. Банк России вполне способен дать прозрачные намеки на снижение ставки уже в июне. В пользу этого сценария – более низкая, чем прогнозировалось, внутренняя инфляция. Сильный рубль обещает еще более сдерживать рост цен в ближайшие месяцы.
Повышение курса рубля, на наш взгляд, – это то, с чем ЦБ предстоит бороться. Ослабление валюты за счет аккуратного снижения ставок способно подстегнуть экономический рост и сдержать спекулятивный интерес зарубежных инвесторов к высокодоходным активам.
Все же, не стоит ожидать, что Центробанк снизит ставку прямо сегодня, с текущих 7.75%. Это нанесло бы видимый удар по рублю, но еще больший – по репутации Банка России. От регуляторов ждут предсказуемости, поэтому Центробанк предпочитает сперва предупреждать, и только потом – действовать.
Команда аналитиков FxPro