На глобальных рынках вчерашний торговый день был отмечен заметными распродажами. Американские фондовые индексы потеряли за сутки 2,4-3,4%, а индекс S&P500 вплотную приближался к уровню в 2800 пунктов (минимумы с марта). Сегодня в Азии большинство индексов региона находятся на отрицательной территории, фьючерсы на американские индексы локально восстанавливаются в рамках 0,4-0,7%.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries опустились к отметке в 2,40%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) держится вблизи 1,85%. Кривая доходностей UST по-прежнему инвертирована на горизонте от 6 мес. до 3 лет, а доходность десятилетних бумаг опустилась ниже доходностей 6-месячных.
По итогам вчерашней торговой сессии российские фондовые индексы вновь показали негативную динамику (РТС: -0,5%; индекс МосБиржи: -0,2%): утренние попытки снять перепроданность оказались неудачны из-за неблагоприятной конъюнктуры мировых рынков, вызванной обострением торгового конфликта между США и КНР.
Отметим, что технические факторы при поддержке по-прежнему высоких нефтяных котировок и неочевидность влияния идущей «торговой войны» США и Китая на российскую экономику способствовали торможению темпов снижения российского рынка акций, позволив участникам рынка предъявить спрос на ряд «голубых фишек».
Так, в нефтегазовом секторемы отметим отскок перепроданных акций Лукойла (MCX:LKOH) (+1,1%), поддержанных неплохими операционными данными за 1 й кв. (добыча нефти: +1,5% г/г), а также НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,8%) и Роснефти (MCX:ROSN) (+0,8%). Здесь сильные потери продолжили нести лишь Татнефть (MCX:TATN) (-2,0%), обновившие минимумы с прошлого лета, а также Газпром нефть (MCX:SIBN) (-1,3%) и безыдейные бумаги Башнефти (MCX:BANE) (оа: -3,4%; па: -1,2%).
В акциях производителей удобрений неплохо смотрелся Фосагро (MCX:PHOR) (+2,0%), в электроэнергетике –Интер РАО (MCX:IRAO) (+1,6%) и ФСК (MCX:FEES) (+1,5%) и Юнипро (MCX:UPRO) (+0,4%). Отметим и спрос на акции потребсектора (Магнит (MCX:MGNT): +0,5%; Х5 (LON:PJPq): +0,4%; Лента (MCX:LNTADR): +0,3%; Детский Мир: +0,3%).
В акциях металлургов выделим умеренный позитив в акциях НорНикеля (MCX:GMKN) (+0,3%) и ММК (MCX:MAGN) (+0,4%). Остальные ликвидные бумаги инерционно дешевели, во главе с Мечелом (-2,0%) и Северсталью (-1,1%).
В аутсайдерах дня финансовый сектор, где акции МосБиржи (-5,8%) начали торговаться без учета дивидендов (7,7 руб. на акцию), Сбербанк (MCX:SBER) и АФК Система (MCX:AFKS) скорректировались на 1,2%, а акции Банка Санкт-Петербург (MCX:BSPB) –2,3%.
Из прочих бумаг слабую динамику показали по итогам дня Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,7%), ЛСР (MCX:LSRG) (-1,2%) и ведомые распродажами на западных рынках Яндекс (MCX:YNDX) (-2,3%) и Qiwi (MCX:QIWIDR) (-1,9%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»