События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в секторе услуг за май.
11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за апрель.
17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за апрель
EUR/USD:
Для евро сегодня формируется умеренно позитивный фон. Во-первых, Германия может порадовать инвесторов позитивными данными по PMI в промышленности, поскольку в период с мая по сентябрь традиционно наблюдается сезонный рост объема промышленного производства. Статистика из Соединенных Штатов, напротив, может разочаровать трейдеров слабыми данными по продажам новостроек, поскольку негативный релиз на этой неделе мы наблюдали по продажам жилья на вторичном рынке. Американские потребители не спешат активно покупать недвижимость на фоне высоких ставок по ипотечным кредитам. Если ФРС в конце года снизит ставку на 0,25%, то в начале 2020 года мы увидим оживление на рынке ипотечного кредитования. Во-вторых, я ожидаю, роста нефтяных котировок, что положительно отразится на стоимости единой европейской валюты, ввиду прямой корреляции двух инструментов. Россия в период с 1 по 21 мая сократила добычу углеводородов до уровня 11,147 млн барр./сутки, что на 35 тыс. барр./сутки больше, чем предполагает сделка ОПЕК+. Уменьшение предложения черного золота традиционно положительно сказывается на стоимости нефтяных контрактов.
Торговая рекомендация: Buy 1.1140/1.1120 и take profit 1.1190.
По британской валюте назрела техническая коррекция вверх, и сейчас для этого есть отличный повод. В самый разгар европейской сессии будет опубликован релиз по розничным продажам Соединенного Королевства за апрель, который может порадовать инвесторов позитивными данными. Индекс розничных цен в апреле вырос на 3% в годовом выражении, что сигнализирует об увеличении потребительского спроса. Рост заработных плат в Британии демонстрирует стабильный рост, что, в свою очередь, способствует увеличению потребительских расходов. На мой взгляд, сильного роста котировок британской валюты сегодня ожидать не стоит, поскольку укрепление фунта будет сдерживаться политической неопределенностью относительно проекта BREXIT. Премьер-министр Т. Мэй предложила оппозиции новый проект выхода Британии из состава ЕС, однако лейбористы вновь готовы проигнорировать инициативы премьера, считая проект очень слабым для реализации его на практике. Политические игры не нравятся инвесторам, и они не будут спешить с покупкой фунта. Сегодня можно ожидать фиксации прибыли по “шортам” и роста котировок в рамках технической коррекции.
Торговая рекомендация: Buy 1.2628/ 1.2605 и take profit 1.2690.
USD/JPY:
После публикации протоколов ФРС тенденция на фьючерсном рынке в Чикаго абсолютно не изменилась: большинство инвесторов по-прежнему ожидают снижения ставки в США на 0,25% на декабрьском заседании центробанка, несмотря на то, что в протоколах было указано на отсутствие рисков и необходимости снижения ставок. Почему инвесторы исходят из сценария снижения ставок? Всё дело в том, что протокол был составлен до эскалации торговой войны США и Китая. Напряженные отношения между Вашингтоном и Пекином заставят ФРС понизить процентные ставки – на это часто указывает и “виновник торжества” Д. Трамп, который каждый месяц призывает FED понизить ставки, желательно, на 1%. Чем больше слухов и ожиданий снижения процентных ставок, тем лучше для фондовых рынков, которые, в свою очередь, оказывают сильное влияние на пару USD/JPY. Индекс “страха” VIX демонстрирует снижение, что сигнализирует о росте S&P500, что, в свою очередь, положительно отразится на паре USD/JPY.
Торговая рекомендация: Buy 110.15/110.00 и take profit 110.74.