По состоянию на сейчас уже 80% участников рынка закладывают понижение базовой ставки ФРС в июле. Причем некоторые ожидают понижение не на 25 базовых пункта, а сразу на 50. Безусловно все это находит отражение на валютных котировках.
Рост EURUSD реализуется именно на этом. Вопрос, продолжится ли он? Далеко не факт. Есть несколько причин остановки. ЕЦБ не нужен дорогой евро, ожидания понижения ставки уже высоки и рынок перегрет ими, а приближающаяся экспирация, вряд ли пройдет на фоне каких-то ралли. Тем не менее, движение вверх для нас на EURUSD основное. Просто надо входить на откатах и знать, что разворот может случиться в любой момент.
А вот S&P500 растет на отсутствии негативных новостей от торговых споров США – Китай. Ожидания тут переносятся на встречу Си и Трампа в рамках G20. Саммит G20 пройдет 28-29 июня. Соответственно до этого момента серьезных продвижений ждать не приходится. А вот то, что рынок уже заложил смягчение монетарной политики США, приводит к росту S&P500. Соответственно продавать его не следует. Как минимум на текущих ценах. Тут лучше ждать либо исторического максимума, либо 29 июня и негатива от переговоров США — Китай.
В Англии плохой ВВП, отсутствует премьер и никаких перспектив в вопросе Brexit. Продолжаем рассчитывать на снижение курса GBPUSD.
AUDUSD и NZDUSD снижаются на фоне слабеющего доллара США и соответственно ускорят свое снижение, если доллар уже заложит все ожидания. Соответственно идеи те же.
GOLD остановилось в боковике и накопило объем, который может оказаться разворотным, но пугаться рано. Каких либо причин считать, что рецессия не наступит нет, поэтому продавать актив как фундаментально, так и технической точки зрения рано.
Ценовой индекс Российского долга продолжает расти и укреплять национальную валюту, что видно по паре USDRUB и Российскому фондовому индексу RTS. Но надо понимать, что любое плохое размещение ОФЗ приведет к падению стоимости долга, а снижающаяся нефть WTI и BRENT, сведет на нет всё укрепление.
К слову говоря нефть теперь будет ждать решения ОПЕК и ОПЕК+.
Об этих идеях подробнее и о других мыслях по USDCAD, USDJPY, USDCHF, DAX и индексу доллара в свежем утреннем брифинге: