Глобальные площадки
На глобальных площадках в утренние часы понедельника наблюдается смешанная динамика основных финансовых активов. Фьючерсы на S&P500 и Nasdaq прибавляют около 0.4%, в то время как азиатские индексы Shanghai Composite и Nikkei теряют 0.9% и 0.6% соответственно. Настроения на глобальных площадках остаются умеренно негативными, после того как в пятницу появилась информация, что США рассматривают блокировку доступа китайским компаниям на американские биржи. И хотя в выходные представитель Минфина США заявил о том, что пока такая мера не рассматривается, негативный новостной фон перед приближающимся новым раундом торговых переговоров (который запланирован на 10 октября) по-прежнему ограничивает аппетит к рисковым активам. Мы сохраняем свой взгляд на то, что риски очередной эскалации торговой войны в начале октября являются повышенными. Не смогла исправить ситуацию и статистика по деловой активности в Китае, опубликованная сегодня утром. Китайский производственный индекс PMI от Caixin оказался заметно лучше ожиданий (51.4 vs 50.2), однако негативный новостной фон не позволяет макроэкономической статистике усилить аппетит к риску. Пара EURUSD в моменте торгуется в районе отметки 1.094. Сегодня в 15.00 (мск) будут опубликованы данные по инфляции в Германии, которые могут в очередной раз указать на сохранение слабого инфляционного давления в немецкой и, как следствие, европейской экономике. Сохранение инфляции в ЕС ниже таргета европейского регулятора указывает на высокую вероятность дальнейшего ослабления евро ближе к отметкам 1.08 в паре с долларом на горизонте до конца 2019 года.
Российский валютный рынок
Российская валюта начинает неделю на отметках вблизи 64.6 в паре с долларом и 70.7 в паре с евро. Умеренное ослабление произошло во второй половине дня в пятницу на очередном обострении торговых противоречий между США и Китаем в связи с сообщениями о возможном делистинге китайских компаний с американских бирж. Это стало очередным сигналом о том, что торговые противоречия далеки от разрешения, а октябрь может оказаться совсем не таким спокойным, как сентябрь. Ухудшение аппетита к рисковым активам на фоне возможной эскалации торговых войн, многочисленных факторов геополитической неопределенности (Brexit, импичмент Трампа), а также по факту публикации корпоративной отчетности за третий квартал в США, которая может разочаровать инвесторов, выступают ключевыми факторами риска для рубля в октябре. Налоговый период завершается сегодня уплатой налога на прибыль, после чего рубль лишится данного внутреннего фактора поддержки. В целом риски по рублю остаются смещенными в сторону ослабления на горизонте предстоящего месяца. В паре с евро возможны локально более крепки отметки в утренние часы вторника по факту публикации инфляции в еврозоне, которая может оказаться хуже ожиданий.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы снижаются в условиях негативного внешнего фона и ослабления аппетита к рисковым активам. Контракты на Brent торгуются в районе отметки $61.6/bbl, WTI снижаются до $55.7/bbl. На выходных стало известно, что Саудовская Аравия полностью восстановила добычу нефти после атаки на объекты нефтяной инфраструктуры в середине сентября. На этом фоне фактор геополитической напряженности на Ближнем Востоке, хотя и остается в фокусе внимания участников рынка, не оказывает значимой поддержки ценам на нефть. В результате, динамику нефтяных котировок в ближайшее время будет определять ситуация по торговой войне между США и Китаем и глобальный аппетит к рисковым активам. В случае очередной эскалации торговой войны опасения по поводу мирового спроса на энергоресурсы, вероятно, значительно возрастут, что способно оказать давление на нефтяной рынок на горизонте октября. Сегодня стартует сессия международного дискуссионного клуба «Валдай» в Сочи, в рамках которой ожидаются выступления министра энергетики РФ А. Новака и генерального секретаря ОПЕК М. Баркиндо. Вероятные сообщения о готовности поддерживать сотрудничество между Россией и странами ОПЕК могут ограничить снижение нефтяных котировок в течение сегодняшнего дня.
