Глобальные площадки
Настроения на глобальных площадках в утренние часы вторника остаются преимущественно оптимистичными. Китайские площадки открылись после более чем недельного перерыва, связанного с празднованием образования КНР. В результате, Shanghai Composite утром прибавляет 0.3%, фьючерсы на S&P500 и NASDAQ в плюсе на 0.3%, а цены на золото умеренно корректируются вниз. Тем не менее, на наш взгляд, риски ухудшения настроений на глобальных площадках остаются повышенными в условиях сохранения неопределенности по предстоящим торговым переговорам между США и КНР. В утренние часы стало известно, что США включили 8 технологических компаний Китая в черный список. Как сообщают Штаты, это решение не связано с торговыми переговорами и является результатом нарушения китайскими компаниями прав одного из коренных мусульманских народов в КНР. И хотя финансовые рынки пока не отреагировали негативно на данные сообщения, на наш взгляд, такое решение США создает не самый лучший фон для предстоящих торговых переговоров. Европейская валюта сохраняет уровни в районе отметки 1.098 в паре с долларом, несмотря на утренние данные по промышленному производству в Германии, которые сообщили, что немецкое промпроизводство в августе снова сократилось (на этот раз на 4%). Мы неоднократно отмечали, что слабая экономическая активность в ЕС, сохранение инфляции ниже таргета европейского регулятора и, как следствие, более мягкая политика ЕЦБ будут оказывать давление на европейскую валюту, которая может завершить текущий год более слабыми отметками в районе 1.08 в паре с долларом США.
Российский валютный рынок
Динамика рубля накануне совпадала с динамикой прочих валют развивающихся стран. В паре с долларом рубль потерял около 0.5%, в то время как индекс FXJPEMCS Index снизился почти на 0.7%. Американская валюта восстанавливала часть потерянных на прошлой неделе позиций на фоне сохранения повышенной геополитической неопределенности и по-прежнему высокого спроса на защитные активы. Сегодня в утренние часы наблюдается повышенный аппетит к рисковым активам, в результате чего рубль пытается восстановить более комфортные уровни в основных валютных парах. Финансовые рынки пока не отреагировали на сообщения о том, что США включили 8 китайских компаний в черный список, однако, на наш взгляд, такое решение американской стороны создает негативный фон для предстоящих торговых переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира. В этих условиях мы сохраняем свой взгляд на то, что риски дальнейшей эскалации торговой войны в четверг являются повышенными, а значит рублю вряд ли удастся закрепиться на текущих более комфортных уровнях. Отметим, что сохранение нефтяных котировок ниже психологически важной для рубля отметки ($60/bbl) также не позволит рублю активно восстанавливать свои позиции.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы умеренно растут вместе с остальными рисковыми активами. Контракты на Brent торгуются в районе отметки $58.8/bbl, WTI - $53.1/bbl. Мы сохраняем свой взгляд на то, что нефтяные контракты будут преимущественно торговаться в русле прочих рисковых активов, динамику которых на текущей неделе определят торговые переговоры между США и КНР, запланированные на 10-11 октября. Сегодня в вечерние часы будут опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США от Американского института нефти. Опрошенные агентством Bloomberg аналитики ожидают увидеть рост запасов на 2 mb. Если запасы на прошлой неделе в Штатах действительно выросли, то локально нефтяные котировки сегодня могут оказаться под давлением.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк