Procter & Gamble опубликует корпоративные результаты за 4 квартал 2019 года в четверг перед открытием рынка.
Мы ожидаем, что прибыль на акцию составит $1,37 (без изменений по сравнению с предыдущим кварталом), а выручка — 18,41 млрд долларов (рост по отношению к 17,45 млрд долларов в прошлом квартале) по сравнению с $1,25 и 17,16 млрд долларов США годом ранее.
P&G опережала оценки прибыли 15 кварталов подряд, а выручки – пять. Продолжится ли эта удачная тенденция? И если это так, то почему баланс спроса/предложения проходит там, где, возможно, не должен? Хотя мы не можем быть уверены в том, что инвесторы не верят в резкий рост прибыли, это может быть признаком замедления динамики акций.
С 1 октября бумаги торгуются в рамках сходящейся модели с восходящим уклоном. Эта ситуация называется восходящим клином. Он показывает, что хотя акции фактически росли, темпы замедлялись.
Инвесторы могут начинать терять терпение, не увидев такой же динамики роста, к которой они привыкли до появления модели. Это подчеркивается и очерчивающей восходящий тренд 100-периодной DMA, которая обеспечивает справедливое ограничение восходящего тренда, а также отмечает нижнюю часть восходящего клина как важную точку технического давления.
Текущая цена акций примерно на 25% выше линии восходящего тренда, наблюдаемого с минимума от мая 2018 года. Сравните это с соответствующим индексом Dow Jones Industrial Average. Он всего примерно на 7% выше восходящего тренда, берущего начало у минимума декабря 2018 года. Если мы рассматриваем его линию восходящего тренда как нормальную траекторию роста в этот период, акции Procter & Gamble почти в четыре раза опередили индекс, к которому относятся. А значит, у них достаточно места для падения в случае нормализации тренда.
Обратите внимание еще на один медвежий индикатор – отрицательную дивергенцию между падающим каналом RSI и растущим клином акций.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться пробоя вниз минимум на 3%, чтобы избежать медвежьей ловушки, а затем ждать отката, который подтвердит наличие сопротивления у дна клина.
Умеренные трейдеры могут воспользоваться 2-процентным фильтром, чтобы не потерять позиции при развороте, а затем ждать ожидаемого отката в поиске лучшей точки входа, но не обязательно для подтверждения разворота.
Агрессивные трейдеры могут продавать сейчас, при условии, что они понимают, что до прорыва вниз модель является незавершенной, и готовы принять риск.
Пример позиции
- Вход: $127
- Стоп-лосс: $128
- Риск: $1
- Таргет: $124 (нижняя часть модели, которая может подтвердить уровень поддержки)
- Прибыль: $3
- Отношение риска к прибыли 1:3