Глобальные площадки
На глобальных площадках в начале недели преобладают негативные настроения на фоне сообщений о дальнейшем распространении коронавируса в Китае. В ходе утренних торгов фьючерсы на S&P500 и Nasdaq теряют около 1%, а цены на золото растут на 0.5%, приближаясь к отметке 1600 в условиях повышенного спроса на защитные активы. К текущему моменту сообщается почти о 3000 заболевших в Китае, а 80 случаев болезни уже завершились летальным исходом. Тем не менее, хотя настроения инвесторов остаются негативными, полномасштабных распродаж на рынках пока не происходит. Пара EURUSD в моменте торгуется вблизи отметки 1.10. Опубликованные в пятницу индексы деловой активности PMI в Еврозоне не смогли оказать поддержку европейской валюте, поскольку, хотя производственный PMI и оказался лучше ожиданий (47.8 vs 46.8), его сохранение ниже 50 пунктов свидетельствует о по-прежнему сокращающейся деловой активности в производственном секторе ЕС. На фоне ослабленной экономической активности в Еврозоне евро, скорее всего, останется на слабых уровнях. Ключевым событием для глобальных площадок на предстоящей недели станет заседание ФРС США, которое состоится в среду (29 января). Мы, как и большинство аналитиков, ожидаем сохранения ставки ФРС на неизменном уровне. При этом интерес может привлечь обсуждение текущей политики ФРС по вливанию долларовой ликвидности в системе. Готовность регулятора продолжать покупки казначейских векселей способна оказать поддержку аппетиту к рисковым активам и ограничить негативные настроения, наблюдающиеся в начале недели.
Динамика индексов деловой активности в еврозоне
Российский валютный рынок
Рубль остается под умеренным давлением на старте недели на фоне глобального снижения аппетита к риску в связи с быстрым распространением коронавируса в Китае. Российская валюта в целом движется в тренде с прочими валютами развивающихся стран. Их индекс с начала прошлой недели потерял 0,7%, рубль за аналогичный период времени ослаб на 0,9% в паре с долларом. Ситуация для рубля несколько усугубляется негативными настроениями на рынке нефти, где цены ушли уже ниже отметки в 60 долл./бар. Текущая динамика рубля полностью определяется внешними факторами. На этом фоне сегодняшний пик налогового периода и завтрашние выплаты по налогу на прибыль не выглядят как значимый источник поддержки для рубля. Ключевым событием в рамках недели выступает заседание ФРС, итоги которого и пресс-конференция Пауэлла состоятся в среду вечером. Если в рамках пресс-конференции не будет каких-либо значимых сигналов относительно скорого сворачивания операций по предоставлению ликвидности, то развитие событий вокруг коронавируса останется ключевым драйвером для рубля. В пятницу мы опубликовали обновленный прогноз курса рубля, с которым можно ознаокмиться по ссылке.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки на старте торгов теряют более 2% на фоне ухудшения глобального аппетита к рисковым активам. Контракты на Brent вернулись к уровню ниже $60/bbl впервые с октября прошлого года. Давление на нефтяные котировки и весь блок рисковых активов усиливается на фоне повышенного страха инвесторов в условиях распространения вирусной эпидемии в Китае. При этом сообщения министра энергетики Саудовской Аравии о том, что ОПЕК внимательно следит за данной ситуации и пока не видит значимых рисков для глобального спроса на нефть, не оказывают заметной поддержки ценам на нефть. В условиях повышенного внимания теме коронавируса на предстоящей неделе данные по запасам нефти от API (28.01) и Минэнерго (29.01) не будут иметь решающее значение для динамики нефтяных контрактов, которые продолжат торговаться в русле прочих рисковых активов.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк