Из обзора от 23.01.2020: «Американский индекс остаётся на высотах, вновь остановившись в консолидации. Здесь пока нейтральный фон, локально 3308 ключевая».
Из обзора от 20.01.2020: «Индекс волатильности вновь тестирует отметку 12, и сценарий остаётся всё тем же: движение до 13 сильно не меняет картины, выше 13 — к локальным коррекциям, выше 16 — уже более ощутимые последствия для фондовых индексов».
Из обзора от 24.01.2020: «Доходность 30-летних облигаций продолжила падать, и уже ниже отметки 2,25 %. Облигации при этом правильно реагируют продолжением движения от 136.77 к 141.67.
А с учётом фондовых индексов, которые довольно длительное время практически без существенной коррекции, TLT имеет все шансы при первой же слабости рынка пробить границу диапазона и продолжить своё восходящее шествие».
По факту VIX поднимается от поддержки на 12, пробивает 13 и доходит до 16. Выше 13 и происходит по индексу уже чуть более ощутимая локальная коррекция.
Доходность 30-летних облигаций, удержав 2,38 %, теперь уже идёт на пробой 2,16 %. Если ещё в диапазоне корреляции были откровенно слабы, то пробои поддержки уже вызвали реакцию и по фондовым индексам.
При этом сами облигации ETF (TLT) идут на пробой 141.67.
S&P 500 (CFD SPX500) по итогу корреляционного давления не выдерживает натиск на поддержку 3308. Попытка роста после ложного пробоя оказалась неудачной. Цену останавливают на 3336, и теперь инструмент уже идёт к зеркальной 3249 с гэпа на открытии новой недели.
Аналогичная картина по технологическому индексу с отметкой 9160. Здесь пробой и гэп на открытии в понедельник. Правда, USTEC успел ещё раз обновить исторический максимум прежде, чем обвалиться.
Наиболее техничный в последнее время (но менее волатильный) старейший индекс Dow Jones (CFD DJ30). Цена находит уровень сопротивления близ 29 370, и затем после неудачной попытки роста с ложного пробоя 29 145 находится уже под давлением продавцов.
Далее остановка на зеркальной поддержке 28 904, на которой закрывается неделя, и уже открытие с гэпа вниз на пробое ключевой поддержки.
Пятничную торговую сессию все три индекса закрывают в минус:
- -0,58 % — DOW,
- -0,93 % — NASDAQ,
- -0,90 % — S&P 500.
Начало дня в понедельник ещё до открытия основной торговой сессии индексы теряют ещё более -1 %.
Далее сценарии остаются всё теми же: давление сохранится с вероятностью более глубокой коррекции при движении VIX выше 16 и удержании доходности ниже 2,16 % (при этом будут иметь спрос TLT).
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.