Глобальные площадки
На глобальных площадках накануне наблюдалось восстановление основных финансовых активов после резкого снижения днем ранее, вызванного повышенным уровнем страха на фоне распространения вирусной инфекции в Китае. Несмотря на то, что количество заразившихся новым коронавирусом увеличилось до более чем 6000 человек, распространение инфекции за пределами Китая пока происходит весьма медленно. Таким образом, в условиях нейтрального новостного фона по данной теме аппетит к риску стал умеренно восстанавливаться. Индекс S&P500 вчера закрылся в плюсе на 1%, и в утренние часы фьючерсы на американские индексы прибавляют около 0.2%, получая дополнительную поддержку на фоне публикации финансовой отчетности компании Apple (NASDAQ:AAPL), оказавшейся лучше ожиданий, и сильных второстепенных данных по экономике США (индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда, индекс потребительской уверенности CB). Сегодня ключевым событием для финансовых рынков станет заседание ФРС США. И хотя ожидаемое сохранение ставки на неизменном уровне вряд ли окажет значимое влияние на рынок, американский регулятор может подтвердить готовность продолжать покупки казначейских векселей для поддержания долларовой ликвидности в системе. Это способно оказать умеренную поддержку всему блоку рисковых активов в вечерние часы.
Российский валютный рынок
Рубль восстанавливается в тренде с прочими валютами развивающихся стран, укрепившись накануне на 1.1% в паре с долларом и на такую же величину в паре с евро. Поводом для укрепления стало уменьшение беспокойства рынков относительно неконтролируемого распространения коронавируса в Китае. Ключевое событие сегодняшнего дня - заседание ФРС - вряд ли окажет существенное влияние на рубль, так как участники рынка не ожидают существенных сюрпризов от ФРС. Минфин на сегодняшних аукционах ОФЗ предложит короткие бумаги, спрос на которые предъявляют в основном внутренние игроки, поэтому данный фактор вряд ли станет существенным источником поддержки для рубля.
Макроэкономика
Накануне Росстат опубликовал ежемесячный блок статистики за декабрь и за 2019 год в целом. Данные указали на замедление темпов роста оборота розничной торговли с 2,8% до 1,6% по итогам года. Мы не думаем, что данное замедление можно полностью расценивать как следствие повышения НДС в начале 2019 года. Частично замедление может объясняться более активным переключением потребителя на такой канал продаж как покупки из-за рубежа через интернет в период укрепления рубля. Косвенно такой сценарий подтверждается тем, что рост частного потребления как компонента ВВП (данный показатель включает трансграничные покупки) по итогам трёх кварталов 2019 года составил 2,5% (см. график). Рост реальных располагаемых доходов по итогам года составил 0,8% после роста на 0,1% годом ранее. При сохранении стабильной инфляции, устойчивого роста заработных плат и на фоне старта анонсированных мер социальной поддержки темпы роста реальных располагаемых доходов по итогам 2020 года могут ускориться до 1-2%.
Динамика розничного товарооборота и частного потребления (г/г)
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки восстанавливаются после резкого снижения в течение последних двух недель и прибавляют более 1% в ходе утренних торгов. Контракты на Brent вернулись к уровням чуть выше $60/bbl на фоне восстановления аппетита к рисковым активам в условиях нейтрального новостного фона по ситуации с коронавирусом в Китае. Вчера в вечерние часы поддержку ценам на нефть оказали и предварительные данные от Американского института нефти (API), согласно которым запасы сырья в Штатах на прошлой неделе снизились более чем на 4 mb. Если сегодня эту статистику подтвердят официальные данные от Минэнерго США, такое снижение запасов станет самым сильным с начала текущего года. При этом определять динамику нефтяных котировок по-прежнему будут настроения на глобальных площадках и аппетит к рисковым активам, а не отраслевые данные.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк