События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за январь.
16.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов за январь.
22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.
Почему евро падает, и как долго это будет продолжаться? Снижение европейской валюты во многом было вызвано негативной динамикой долгового рынка, где наблюдалось снижение спрэда доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями минфина США. Исторически, сильное снижение данного показателя всегда вызывало падение курса EUR/USD. Почему спрэд доходности упал? На мой взгляд, каких-либо серьезных причин нет, и виной всему длительные выходные в США (в понедельник биржи и банки в Штатах не работали). ФРС США, которая печатает доллары, банально не успела это сделать. Новый период работы печатного станка выпал на 15 февраля (суббота), а первый рабочий день пришелся только на вторник 18 февраля. Сейчас Федрезерв будет быстро наращивать упущенное, “вольет ликвидность в банковскую систему”, что будет для евро, как “глоток свежего воздуха”.
Торговая рекомендация: Buy1.0789/1.0775 и take profit 1.0830.
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Соединенное Королевство разочаровало рынок слабой статистикой по рынку труда – замедление роста среднего заработка заставит британских потребителей сократить расходы, что негативно для экономики. Особенно сейчас, когда Британия вышла из ЕС. С другой стороны, на нефтяном рынке наблюдаются покупки, что может приободрить трейдеров на наращивание “лонгов” по фунту, поскольку британская валюта коррелирует с "черным золотом". Во вторник вечером Соединенные Штаты анонсировали санкции против дочерней компании российской Роснефти - Rosneft Trading SA. Что это за компания? Зарегистрирована в Швейцарии и продает 10% "черного золота" Роснефти. Получается, под санкции попадает порядка 470 тысяч баррелей в сутки. Окажет ли это сильное влияние на нефтяной рынок? Краткосрочно да, поскольку эмоции на рынке всегда “бьют через край”. Среднесрочно это не окажет влияние ни на рынок нефти, ни на саму компанию Роснефть (MCX:ROSN). Почему? Американцы сами дали ответ на этот вопрос. Во-первых, всем партнерам Rosneft Trading SA необходимо завершить сделки до 20 мая (3 месяца можно спокойно продавать нефть). Во-вторых, спецпредставитель США по Венесуэле Э. Абрамс заявил о том, что США считают, что Rosneft Trading SA и после введения санкций может пытаться обходить американские ограничения, и Штаты допускают, что у компании это получится. Зачем тогда вводят санкции? Санкции – это политика, а политика – дело необычное и зачастую нелогичное.
Торговая рекомендация: флэт 1.2970 -1.3040.
Я ожидаю роста фондовых рынков, что положительно отразится на котировках USD/JPY, поскольку эта валютная пара хорошо коррелирует с фондовыми рынками. Завтра утром центробанк Китая огласит своё решение по процентным ставкам. Правительство Китая еще в начале месяца обещало стимулирующие меры от монетарных властей. Чем больше ЦБ снижает ставки и сокращает нормы резервирования для коммерческих банков, тем лучше для фондовых рынков. Я ожидаю роста котировок американского индекса S&P 500 в область психологического уровня 3400 пунктов.
Торговая рекомендация: Buy109.95/109.80 и take profit 110.25.