Глобальные площадки
Накануне на глобальных площадках доминировали оптимистичные настроения, а основные финансовые активы восстанавливались после весьма продолжительного падения на фоне повышенного страха инвесторов в условиях распространения коронавируса. Американский фондовый индекс S&P500 вчера прибавил более 4%, вернувшись к отметке 3130. Страхи наступления рецессии в американской экономики, возросшие после экстренного снижения ставки от ФРС, вчера умерено снизились на фоне публикации сильных данных по рынку труда от ADP и индекса ISM в сервисном секторе, который по итогам февраля вырос с отметки 55.5 до 57.3. Кроме того, победа Д. Байдена в большинстве штатов, в которых проходили праймериз во вторник («Супер вторник»), значительно повысила вероятность того, что именно он станет единым кандидатом в президенты от демократической партии, а не социалист Б. Сандерс, победа которого могла омрачить настроения на американском рынке. В результате, вчера на фондовом рынке США царил оптимизм. Тем не менее, распространение коронавируса за пределами Китая остается весьма высоким: в утренние часы стало известно, что власти Калифорнии в США объявили режим ЧС из-за рисков распространения вируса, а Италия решила закрыть школы до 15 марта в рамках борьбы с эпидемией. В результате, на старте торгов сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 1%, а цены на золото прибавляют 0.1%. Сегодняшний день не богат на значимые события, а внимание участников рынка будет направлено на встречу ОПЕК, в рамках которой страны обсудят ситуацию на нефтяном рынке и параметры действующей сделки по сокращению нефтедобычи.
Вероятность выдвижения в качестве единого кандидата от Демократической партии на президентских выборах в США (по данным predictit.org)
Российский валютный рынок
Рубль прибавляет около процента в основных валютных парах с закрытия пятницы на фоне стабилизации ситуации на глобальных площадках. Текущая локальная стабилизация наблюдается после резкого снижения ключевой ставки ФРС США и Банка Канады на 50 бп. Мы, тем не менее, воспринимаем текущую стабилизацию как временную и видим риски новых волн распродаж в случае ухудшения ситуации с распространением коронавируса за пределами Китая. Новые меры карантина в Италии, введение режима чрезвычайного положения в Калифорнии, продолжающееся ускорение роста количества новых случаев заболевания за пределами Китая, с нашей точки зрения, пока не дают поводов для устойчивой стабилизации аппетита к риску на глобальных площадках. Накануне локальную поддержку рублю оказала информация о существенном сокращении объема покупок валюты в рамках бюджетного правила в марте. Покупки сократились до 9,1 млрд. руб. в день, что является минимумом с ноября 2017 года. Во второй половине недели фокус внимания рынка смещается на исход министерской встречи ОПЕК+, проходящей в Вене 5-6 марта. Сообщения, поступающие о ходе переговоров, говорят о том, что решение ОПЕК+ в лучшем случае может стать краткосрочным фактором поддержки для рубля и цен на нефть, а не поводом для их устойчивого роста.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки в утренние часы продолжают умеренно восстанавливаться после падения вчера вечером почти на 2%, вызванного сообщениями о том, что Россия и Саудовская Аравия не смогли достичь соглашения в рамках вчерашнего заседания мониторингового комитета ОПЕК+. Сообщается, что саудовская сторона выступает за дополнительное сокращение нефтедобычи более чем на 1 mbd, в то время как Россия предлагает сохранить добычу неизменной до конца второго квартала 2020 года. В результате, мониторинговый комитет вчера не сделал выбора между двумя предложениями, и оба плана будут рассматриваться в рамках встречи министров всех стран ОПЕК (сегодня) и ОПЕК+ (завтра). На наш взгляд, углубление сокращения нефтедобычи по-прежнему является весьма вероятным в условиях повышенных рисков замедления мировой экономики из-за последствий коронавирусной эпидемии. И если производители нефти действительно решат усилить сделку, это способно оказать локальную поддержку ценам на нефть. Тем не менее, как мы неоднократно отмечали, даже в таком случае ждать скорого восстановления котировок к уровням в районе $60/bbl будет преждевременно, пока ситуация с распространением вируса не будет взята под контроль.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк