Спрос и предложение редко находятся в равновесии со справедливой стоимостью актива. Цены склонны превышать это значение и в определенный момент достигают экстремума. Это похоже на маятник, который сначала качается в одну сторону, а затем начинает движение в противоположном направлении.
В таком подвешенном состоянии оказался индекс S&P 500, что затрудняет прогнозирование грядущих событий. Однако в условиях фундаментальной неопределенности на помощь часто приходит технический анализ. Приведенный ниже график помогает проиллюстрировать формирующиеся шаблоны, которые говорят о том, что текущая распродажа еще не окончена.
Баланс сил сформировал восходящий флаг, который имеет «медвежий» характер после предыдущего падения и станет основанием для дальнейшей распродажи.
Мы ожидаем, что пакет бюджетных стимулов президента США Дональда Трампа, направленный на ограничение влияния коронавируса (чьи детали еще не были обнародованы), послужит стимулом для отката, в ходе которого будет протестирован восходящий флаг.
Если в рамках шаблона позиционирование продолжит изменяться, цены могут вновь протестировать «медвежий» паттерн. Трудно сказать, насколько далеко сможет продвинуться рынок, поскольку на формирующееся в настоящее время настроение инвесторов могут повлиять различные факторы.
Мы полагаем, что откат упрётся в 200-периодную DMA, которая стала точкой пробоя вниз отметки 3050. Но когда рынок настолько волатилен, ни в чем нельзя быть уверенным наверняка.
Однако пробитая линия восходящего тренда (вершина вымпела) ниже 3200 должна выступить самым мощным уровнем сопротивления.
Техническая картина крайне перепроданного рынка показывает, что инвесторы созрели к выкупу просадки. Но мы ожидаем, что это будет лишь коррекцией в рамках нисходящего тренда, который был обозначен после формирования второго минимума, завершившего нисходящую серию пиков и провалов.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать полного отката, как минимум, до 200-периодной DMA и точки пробоя на уровне 3050. Затем должно подтвердиться направление тренда, когда по крайней мере одна длинная красная свеча закроется ниже уровней предыдущего дня.
Умеренные трейдеры, скорее всего, будут ждать такого же корректирующего ралли, но не станут дожидаться подтверждения тренда. Они могут открыть короткие позиции после достижения уровня сопротивления, установив стоп-лосс, который соответствует их капиталу и подходу к инвестированию.
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и сыграть против рынка. Фундаментальные и технические факторы способны вызвать откат как за счет выкупа просадки, так и за счет фиксации прибыли.
Пример длинной позиции
-
Вход: 2800
-
Стоп-лосс: 2750
-
Риск: 50 пунктов
-
Таргет: 3000
-
Прибыль: 200 пунктов
-
Отношение риска к прибыли: 1:4