Новость, вышедшая уже под самый вечер, о том, что ВОЗ официально объявила вспышку коронавируса пандемией, крайне негативна для рынков. Дело в том, что в большинстве деловых контрактов пандемия относится к форс-мажорным обстоятельствам, позволяющим не исполнять условия контракта, или исполнять их в неполном объеме, или существенно менять первоначальные условия контракта. Пока рано подсчитывать масштабы последствий для мировой экономики в целом и для страховых компаний, но то, что в этом мало хорошего - факт.
Мы же, отойдя в сторонку, - оттуда лучше видно происходящее, окинем ретроспективным взглядом, что сегодня творилось в мире и как это самое влияло на поведение инвесторов. Китай отчитался об обвальном снижении объемов выданных в феврале займов – показатель упал с 2240,0 млрд юаней до 905,7 млрд юаней, хотя эксперты предрекали снижение до 1100,0 млрд юаней. Не удивительно, что шанхайский Shanghai Composite просел на этом фоне на 0,94%. Впрочем, ему далеко до спикировавшего на 3,60% австралийского S&P/ASX 200, обвалившегося на 2,70% южнокорейского KOSPI и рухнувшего на 2,27% японского Nikkei 225. Относительно неплохо выглядел только гонконгский Hang Seng, который потерял 0,63%. Индийские рынки предпочли сегодня обойтись без потрясений: мумбайский Nifty 50 приподнялся на 0,07%, а бомбейский BSE Sensex прибавил 0,18%.
Широкий блок статистики по своей экономики публиковала сегодня Великобритания. Во-первых, Банк Англии принял решение понизить процентную ставку с 0,75% до 0,25%, сохранив при этом объём программы количественного смягчения на уровне 435 млрд фунтов стерлингов, что совпало с прогнозами аналитиков. ВВП Британии месяц к месяцу снизился с 0,3% до 0,0%, против ожиданий рынка в 0,2%. Год к году экономика островитян сжалась с 1,2% до 0,6%, при том, что эксперты предрекали падение до 0,9%. Объемы строительства пи этом рухнули с 0,4% до -0,8%, хотя специалисты ждали падения до 0,2%. Объемы промпроизводства год к году упали с -1,8% до -2,9% (ожидалось -2,6%), а месяц к месяцу с 0,1% до -0,1% (ждали роста до 0,3%). Объем производства обрабатывающей промышленности незначительно снизился, с 0,3% до 0,2%, что совпало с прогнозами экспертов. Сальдо торгового баланса Туманного Альбиона упало с -1,42 млрд фунтов стерлингов до -3,72 млрд фунтов, при том, что аналитики и вовсе были готовы к обвалу до -7,0 млрд фунтов.
Европейские фондовые рынки открылись бодреньким ростом, но уже к полудню развернулись обратно и с упорством, достойным лучшего применения продолжали снижаться в течение всего дня. Впрочем, итоговый результат не выглядит пока плачевным: по состоянию на 19:20 мск. индекс FTSE100 пребывал на уровне 5907 п., потеряв 0,90% (все же, откровенно слабая статистика подвела британцев), САС40 подрос на 0,10%, до значения 4641 п., немецкий DAX прибавил 0,16%, - до 10492 пунктов.
Единственной интересной статистикой, публиковавшейся в США, были данные по инфляционным показателям. Индекс потребительских цен в феврале месяц к месяцу не изменился, оставшись на уровне 0,1%, хотя специалисты ждали роста до 0,2%. Год к году инфляция снизилась с 2,5% до 2,3%, хотя аналитики предрекали падение до 2,25. Американские фондовые площадки открылись существенным снижением, теряя порядка четырех процентов и более. Однако через два с половиной часа торгов попытались развернуться в положительную коррекцию, отыграв незначительную часть потерь. К 19:27 мск DIJA упал до 24023 п. (-3,98%), S&P500 опустился до 2780 п. (-3,55%), NASD COMP снизился на 3,23% - до 8075 п. Гадать, куда американцы пойдут дальше, совершенно безнадежное занятие.
Из достойного внимания в России: АКРА заявило, что индекс финансового стресса, оценивающий близость финансовой системы страны к состоянию кризиса, упал до критических 3,1, уйдя существенно ниже порогового уровня в 2,5. Впрочем, сам по себе факт такого падения индекса финансового стресса не означает автоматического начала кризиса – за последние несколько лет он 12 раз преодолевал пороговый уровень. Но вероятность начала масштабного кризиса при этом расценивается как высокая.
В массовом порядке сегодня отчитывались Межрегиональные распределительные сетевые компании. Если кратко, то «МРСК Волги» представила очень слабые результаты, «МРСК Северо-Запада» отметилась умеренно негативными цифрами, а МРСК Центра (MCX:MRKC) наоборот смогла похвастаться хорошими показателями. Группа АЛРОСА (MCX:ALRS) в феврале сумела реализовать алмазно-бриллиантовой продукции на общую сумму 346,4 млн долл., что на 0,23% больше, чем годом ранее.
Финансовые результаты по МСФО опубликовала группа TCS Group: в 4 квартале 2019 года чистая прибыль выросла на 23%, составив 11 млрд рублей, а за весь 2019 год увеличилась на 33% - до 36,1 млрд рублей. Чистая маржа в 2019 г. выросла на 43% по сравнению с предыдущим годом и составила 86,8 млрд руб., против 60,5 млрд руб. в 2018-м. Чистый прирост кредитного портфеля в 2019 г. составил 66%.
Российские фондовые площадки открылись сегодня незначительным ростом, потом развернулись в столь же несущественное падение, а в итоге консолидировались в боковом движении с относительно невысоким уровнем волатильности, который к окончанию торговой сессии стал вообще еле заметен. В общем, на фоне азиатских и западных рынков мы выглядели крайне спокойно. В результате по итогам дня индекс РТС потерял 0,73%, остановшись на 1086 п., а индекс МосБиржи закрылся на уровне 2493 п. (-0,24%). Наибольшей рост показали сильно падавший накануне ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+7,89%), «Распадская» (+3,51%), префы «Мечела» (+3,10%), «МосБиржа» (+2,93%), ENPL-гдр (+2,44%) и НЛМК (MCX:NLMK) (+2,25%). Сильней других снизились обычка «Мечела» (-6,87%), «Система» (-5,76%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-4,82%), «НорНикель» (-4,67%), «Россети» (-4,60%) и «Ростелеком» (-4,59%).
В фокусе внимания большинства инвесторов мира продолжают оставаться рынки энергоносителей. Именно там сейчас разворачивается основная интрига, которая способна как развернуть мировые индексы к росту, так и опрокинуть их в дальнейшее снижение. Так, по прогнозу Международного энергетического агентства, в 1-м квартале текущего года спрос на нефть снизится примерно на 435 тыс. барр./сутки. Учитывая развал сделки ОПЕК+, аналитики Coface снизили прогноз по среднегодовой цене нефти на текущий год с 60 долл./барр. до 45 дол./барр. При этом ОПЕК улучшила прогноз по росту добычи нефти в России в 2020 году до 11,52 млн баррелей в сутки. В предыдущем прогнозе ожидался рост добычи в РФ до 11,48 млн баррелей в сутки. Одновременно саудовская Saudi Aramco (SE:2222) сообщила, что планирует увеличить объем добывающих мощностей до 13 млн/барр. в сутки вместо ранее предполагавшихся 12 млн барр./сутки.
Опубликованные вчера вечером предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти от API, показали заметный рост с 1,690 млн барр. до 6,407 млн. барр. Данная статистика вызвала резкий, но кратковременный рост стоимости углеводородов, после чего последние снова развернулись в плавное снижение. Сегодня вечером Минэнерго США представило окончательные данные, в соответствии с которыми запасы нефти за неделю увеличились с 0,789 млн барр. до 7,664 млн барр., хотя эксперты предполагали рост до 2,266 млн барр. Избыточные запасы в Кушинге выросли с -1,971 млн барр.. до 0,704 млн барр. Данная статистика так и не сумела развернуть котировки нефти наверх, сумев лишь приостановить снижение. По состоянию на 20: 14 мск. нефть марки BRENT стоила 36,06 долл. барр., а техасская WTI - 33,31 долл./барр.
Из новостей денежного рынка стоит отметить увеличение доли ОФЗ на счетах иностранных кастодианов и нерезидентов в НРД за период с 6 марта по 10 марта 2020 года выросла на 0,14%. С начала 2020 года этот показатель вырос на 2,54% и составляет 33,75%. Российский рубль, несмотря на стабилизирующие меры со стороны Минфина и Банка России, практически в течение всего дня терял в цене. Впрочем, ослабление носит пока весьма локальный характер. Но на фоне поступающих негативных новостей вполне можно ожидать заметно увеличения волатильности в рубле уже завтра. И регулятору с Минфином придется нелегко, пытаясь удержать рынок от чрезмерной турбулентности. Сейчас же, в 20:18 мск. за единицу американской валюты платят 72,388 рублей, а за евро - 81,613 рублей.
Завтра Евросоюз отчитается по динамике объемов промышленного производства. Германия, Франция, Россия и иные представят данные по Индексу потребительских настроений от Thomson Reuters/IPSOS. В США будут опубликованные цифры по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и индексу цен производителей. ЕЦБ будет принимать решение по процентной ставке. В России финансовую. Отчетность опубликует «Банк Санкт-Петербург». Пройдет заседание совета директоров «М.Видео», посвященное дивидендной политике компании.
Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»