S&P500: фьючерсы снизились

Фьючерсы на американские фондовые индексы начали сегодняшний торговый день с резкого падения, вернувшись к уровню начала торгового дня в минувший четверг.
В настоящий момент сильное влияние на динамику фондовых индексов (помимо негативной макро статистики, экстраординарных стимулирующих мер со стороны мировых центральных банков и правительств стран с крупнейшей экономикой, и растущей пандемии коронавируса) оказывают новости, касающиеся рынка нефти.
Судя по сегодняшнему падению фьючерсов на фондовые индексы, инвесторы довольно сдержанно отреагировали на достигнутое на прошлой неделе соглашение среди крупнейших производителей нефти о совместном ограничении нефтедобычи.
В минувшее воскресенье сделка по сокращению добычи была все-таки заключена при поддержке президента США Дональда Трампа, который помог урегулировать разногласия Саудовской Аравии и Мексики, препятствовавшие окончательному согласованию договоренностей.
В рамках указанной сделки 23 страны обязались уменьшить предложение нефти на 9,7 млн баррелей в день. Общий объем сокращения стал рекордным, превысив 13% мирового производства нефти.
Основное бремя сокращения добычи ляжет на Саудовскую Аравию и Россию. США, Канада, Бразилия и другие крупнейшие экономики G20, не являющиеся членами альянса ОПЕК, сократят добычу на 4-5 млн баррелей в день, говорится в проекте пресс-релиза ОПЕК.
Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт также договорились сверх своей квоты совместно сократить добычу еще на два миллиона баррелей в день, сообщил в телевизионном интервью министр нефти Ирана Бижан Зангане.
При этом, есть информация от осведомленных источников, что страны, являющиеся членами Международного энергетического агентства (IEA), намерены объявить о покупке сырой нефти для пополнения национальных запасов, что поможет изъять часть ее избытка с рынка.
В итоге согласованные меры могут уменьшить предложение нефти на рынке на 20 млн баррелей в день, отмечается в проекте пресс-релиза ОПЕК.
Сокращение предложения сырой нефти поможет решить часть проблем, но объемы сокращения могут оказаться недостаточными, а сама мера запоздавшей. С учетом ограничений поездок и прекращения работы предприятий из-за коронавируса потребление нефти может сократиться на 30 млн баррелей в день в текущем месяце, считают некоторые аналитики нефтяного рынка. Инвесторы опасаются, что сокращение добычи будет недостаточно эффективной мерой поддержки нефтяных цен в ближайшие недели. Это значит, что падение цен на нефть, а с ними и фондовых индексов, может возобновиться.
Пандемия коронавируса по-прежнему ограничивает спрос на энергоносители. При этом, пик коронавируса еще не пройден. Согласно последним данным Университета Джонса Хопкинса, в 185 странах и регионах мира общее число подтвержденных случаев заболевания превысило 1,85 млн, погибли более 114 000 человек. На США приходится примерно треть подтвержденных в мире случаев и более 22 000 смертей.
Также непонятно, как именно США, в которых действует антимонопольный закон, препятствующий вмешательству в деятельность корпораций, будут сокращать добычу.
Фондовые индексы в Токио, Шанхае и Сеуле по итогам сегодняшних торгов в Азии снизились (рынки Европы, Австралии и Гонконга закрыты в связи с Пасхой). Вероятно, американские фондовые рынки также начнут сегодняшнюю торговлю с падения индексов.
На прошлой неделе S&P 500 вырос на 12% и провел лучшую неделю с 1974 года. С начала года индекс потерял 14%, но с минимума от 23 марта он поднялся уже на 25%.
Инвесторы также позитивно восприняли намерение ФРС выдать еще 2,3 трлн долларов кредитов для поддержки экономики.
Однако, до слома негативной тенденции пока еще далеко. Как сообщило в минувшую пятницу Министерство труда США, индекс потребительских цен (CPI) в марте упал на 0,4% на фоне падения цен на энергоносители. Цены на энергоносители упали на 5,8% по сравнению с февралем, тогда как цены на бензин снизились на 10,5%.
Даже без учета цен на энергоносители и продукты питания базовый индекс (Core CPI) в марте упал на 0,1%, что стало самым сильным падением более чем за десять лет.
Таким образом, потребительские цены в марте падали самыми быстрыми темпами боле чем за пять лет. Это стало первым признаком того, что коронавирус вызвал в экономике США период дефляции – самоусиливающийся цикл падения цен, наносящий ущерб экономике. Затяжное падение потребительских цен (дефляция) может привести к порочному кругу, при котором компании берут меньше денег, а потребители меньше тратят и больше экономят.
Дефляционный импульс в сочетании с резким падением экономической активности вызывает опасения у руководства ФРС, заставляя их разворачивать новые масштабные программы стимулирования. Но пока что экстраординарные усилия ФРС не могут переломить негативную тенденцию в американской экономике и на американском фондовом рынке, хотя и имеют позитивный эффект.

Как видно на дневном графике, S&P 500 не смог преодолеть уровни сопротивления 2800.0 (ЕМА50), 2790.0 (уровень Фибоначчи 38,2% нисходящей коррекции к росту с февраля 2016 года и отметки 1807.0). В ходе сегодняшней азиатской сессии фьючерс S&P 500 резко снизился, во многом нивелировав рост предыдущей пятницы.
Ниже ключевого уровня сопротивления 2962.0 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике) преобладает долгосрочная негативная динамика S&P 500.
Отбой от уровней сопротивления 2800.0, 2790.0 может спровоцировать возобновление снижения S&P 500. Сигналом для продаж может стать пробой уровней поддержки 2718.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 2690.0 (ЕМА200 на недельном графике).
В альтернативном сценарии (в случае развития восходящей коррекции) и после подтвержденного пробоя уровней сопротивления 2790.0, 2800.0 S&P 500 может направиться в сторону уровня сопротивления 2962.0. Рост в зону выше уровня сопротивления 3020.0 (уровень Фибоначчи 23,6%) будет свидетельствовать о восстановлении долгосрочного бычьего тренда S&P 500.
Уровни поддержки: 2718.0, 2690.0, 2643.0, 2600.0, 2500.0, 2415.0, 2319.0, 2240.0, 2180.0, 2020.0, 1900.0, 1807.0
Уровни сопротивления: 2790.0, 2800.0, 2875.0, 2962.0, 3000.0, 3020.0

Торговые рекомендации
Sell Stop 2685.0. Stop-Loss 2825.0. Цели 2643.0, 2600.0, 2500.0, 2415.0, 2319.0, 2240.0, 2180.0, 2020.0, 1900.0, 1807.0
Buy Stop 2825.0. Stop-Loss 2685.0. Цели 2875.0, 2962.0, 3000.0, 3020.0, 2940.0, 3000.0, 3020.0