Вчера на американском рынке акций преобладали консервативные настроения. Инвесторы, после успешной прошлой недели предпочли частично зафиксировать краткосрочную прибыль в ожидании стартующего сезона отчетности, от которого ждут негативных новостей, что обусловило разнонаправленную динамику ключевых индексов: Dow Jones и S&P500 потеряли 1,0% и 1,4% соответственно, ведомые акциями банков, NASDAQ Composite сумел прибавить 0,5%. Впрочем, и Dow Jones, и S&P500 сумели к закрытию отойти от минимумов. По нашему мнению, рынок отчасти уже заложился на негативные новости от сегодняшних публикаций финансовой отчетности американских банков JPMorgan и Wells-Fargo, начинающих активную фазу сезона отчетности.
Сегодня ситуация на мировых рынках ощутимо улучшилась - азиатские рынки подрастают на фоне данных по торговому балансу КНР за март, оказавших получше ожиданий, - баланс вернулся к профициту, экспорт сократился всего на 6,6% (ожидалось падение на 14% г/г), а импорт - на 0,9% г/г (консенсус ждал снижения на 9,5% г/г), причем Китай усилил в прошлом месяце закупки сильно подешевевшей нефти (+4,5% г/г).
Источники Рейтер отметили, что и в апреле Китая может активно покупать энергоносители. На этом фоне восстанавливаются нефтяные котировки, активно прибавляют фьючерсы на американские индексы, уверенным ростом собираются, судя по фьючерсам, открыться после "длинных" выходных и ключевые европейские рынки акций. Таким образом, сегодня утром конъюнктуру мировых рынков мы оцениваем как позитивную. Мы ждем сохранения импульса к росту рынков в течение дня, хотя если новости с сезона отчетности в США сильно разочаруют, и не исключаем некоторого ухудшения настроений к концу дня.
Ввиду улучшения внешнего фона российский рынок акций сегодня также может открыться умеренным ростом и попытаться удержаться от развития отката. Мы рассчитываем, что сегодня индекс МосБиржи будет проторговывать середину диапазона 2600-2700 пунктов, в который вернулся накануне, в ожидании сигналов с мировых рынков.
По нашему мнению, риски возобновления снижения индекса МосБиржи в краткосрочной перспективе остаются значительными: российский рынок акций в настоящее время лишен сильных внутренних идей и смотрится весьма уязвимо к возможному ухудшению внешней конъюнктуры, также непрочной.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»