Американский доллар получил шанс на отскок после сравнительно позитивных данных по рынку труда. Общий прирост рабочих мест (Nonfarm Payrolls) превысил ожидания: 1763К новых рабочих мест при прогнозе в 1500К.
Также отметился заметный прирост по уровню зарплат: 0.2% м/м против прогноза -0.5% м/м.
Эти позитивные данные помогли доллару укрепиться, ведь теперь ФРС не должна спешить с новыми смягчениями политики в попытке спасти экономику.
В пятницу доллар прибавлял против большинства валют, и этот рост усилился после публикации месячного отчёта по рынку труда.
EUR/USD с 1.1870 опускалась в какой-то момент до 1.1750, но в начале торгов в понедельник частично восстановилась до 1.1800.
В целом по рынку разница между ожиданиями и фактом выступает сильным позитивным драйвером последние недели. Отчётности компаний, по данным FactSet, превосходят ожидания более чем на 22%. Это максимум за историю наблюдений с 2008 года.
Аналогичным образом большинство макроэкономических индикаторов выходят лучше прогнозов, формируя краткосрочный позитивный импульс на рынках.
В то же время, за относительной динамикой не стоит упускать абсолютные цифры: число рабочих мест в США составляет 139.6 млн, что на 12.9 млн ниже февральского максимума. Данные по отчётностям компаний из состава S&P 500 показывают падение прибыли на 34%, а выручки – почти на 10%. Это худшие данные с 2009.
Однако мягкая денежно-кредитная политика и ослабление доллара питает спрос на акции. Фьючерс на S&P 500 в понедельник утром поднялся до 3360 – максимума с 21 февраля. Теперь он всего в одном проценте от исторических максимумов.
Технически, данный индекс только входит в область перекупленности по RSI на дневных графиках, что оставляет потенциал для тестирования исторических максимумов перед началом коррекции.
Если смотреть на ситуацию со стороны долгосрочных фундаментальных факторов, сложно поверить в новые пики цен широкого рынка при почти 10% падении занятости и всё ещё тревожной эпидемиологической обстановке в стране и мире.
Кажется, это тот самый случай рефлексии рынка, о котором говорил Сорос еще в 1980-х. Многие трейдеры также вспоминают фразу Кейнса из 1930-х: «рынок может сохранять иррациональность дольше, чем вы – платежеспособность».
Команда аналитиков FxPro