Прошло почти полгода с начала ковидного кризиса на фондовом рынке, который пришелся на вторую половину февраля и большую часть марта. Время проанализировать, какие компании смогли лучше пережить кризис, и кому из них не удалось вернуться к былым вершинам.
Мы взяли историю торгов по акциям индекса S&P 500 с 19/02/2020 как наивысшей точки индекса до 20/09/2020. Первым делом, рассортируем акции по секторам экономики и посчитаем среднюю для сектора глубину падения и величину восстановления.
По лидерам падения все достаточно очевидно – это круизные компании, авиаперевозчики, нефтедобывающие и сервисные компании. Наиболее устойчивыми оказались фармацевты, пищевая промышленность и товары первой необходимости и биотехнологи.
По лидерам роста у нас были инсайты, оказывается, больше всего людям в последние полгода хотелось строить дома, улучшать быт и ремонтировать свои автомобили.
Детализируем результаты на диаграмме.
Как видно из диаграмм, внутри секторов присутствует большой разброс значений, то есть в каждом секторе есть компании, пострадавшие более и менее других.
А на этом графике попробуем отразить то, насколько восстановились сектора после падения. Здесь, опять же, для расчетов возьмем «среднее по больнице», но в целом видно, что хуже всего восстановились авиаперевозки, нефтяной и нефтесервисный бизнес, сфера развлечений.
Итоги подведены, выводы сделаны, куда инвестировать, если мир вот-вот накроет новой волной коронавируса? Мы считаем, что для краткосрочных инвестиций лучше всего рассматривать хорошо зарекомендовавшие себя сектора: Cosmetics/Personal Care, Pharmaceuticals, Food, Agriculture. Для более долгосрочных инвестиций можно рассмотреть до сих пор не восстановившиеся сектора: Oil & Gas, Oil & Gas Services, тем более, что, инвестируя в них сейчас, можно получить неплохую доходность (около 9% годовых) по ноте с гарантированным купоном сроком на 2 года и защитным барьером 50-60%.