Корреляция с S&P 500

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Германия: индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь.

EUR/USD:

Бычье ралли на товарном рынке будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, поскольку сырье котируется в американской валюте и имеет обратную корреляцию с долларом. Мы наблюдаем хороший спрос в драгоценных металлах и энергоносителях. Золото дорожает на фоне стремительного роста денежной массы в странах G-20. К примеру, в США темп роста составляет 25% г/г, в Японии он приближается к 20% г/г.  Нефтяной рынок отыгрывает решение Саудовской Аравии повысить цены на нефть Arab Light для Азии на $0.8 за баррель. Повышение произошло впервые за четыре месяца. Для нефтяного рынка это сигнал на продолжение восходящего тренда, поскольку именно действия саудитов последние 40 лет определяют тренды на рынке углеводородов.

Инвестиционная идея: Buy 1.2100/1.2080 и take profit 1.2145.

GBP/USD:

Торговые переговоры между Великобританией и Европейским союзом по-прежнему проходят напряженно, и обе стороны допускают возможность “Brexit без торговой сделки”. Одни чиновники говорят, что всё плохо, другие чиновники говорят, что всё хорошо. Кому верить в этой ситуации — абсолютно непонятно. Поскольку операции ФРС США на рынке облигаций сегодня и завтра будут проходить в небольшом объеме, то мы не увидим сильного ослабления доллара. Высокий объем покупок облигаций намечен на пятницу, и в этот день можно ожидать роста котировок фунта.

Инвестиционная идея: флэт 1.3315 -1.3390.

USD/JPY:

Продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке будет оказывать позитивное влияние на данную валютную пару, поскольку она исторически корелирует с индексом S&P 500. Сейчас доходность по краткосрочным казначейским облигациям ниже дивидендной доходности индекса широкого рынка. Инвесторам сейчас выгодней покупать акции, чем облигации. Поскольку Минфин США в четвертом квартале больше тратит, чем занимает, этот фактор также оказывает позитивное влияние на рынок акций. Увеличение государственных расходов способствует росту ВВП, что в конечном итоге приводит к росту доходов американских корпораций. На этом фоне рост доходов способствует росту капитализации бизнеса.

Инвестиционная идея: Buy 103.95/103.80 и take profit 104.32