Своё ожидаемое я забрал с рынка вчера (идею по технологическому индексу размещал в предыдущем обзоре). Можно было взять в два раза больше — подумывал я вчера в моменте. А сегодня уже можно было остаться в безубытке. Но более подробно я расскажу в статье на следующей неделе.
Пока же посмотрим на графиках на эти американские горки. По поводу шорт-сквиза и ожидаемого импульса по SPX500 — он пришёлся именно на пробое 3758, о чём речь шла в предыдущем обзоре. Очень технически правильно вёл себя инструмент, и импульса хватило до следующего сопротивления на 3824.
Где-то всё это может показаться очень странным: за столь активным откупом идёт резкая смена настроений. Но вы же понимаете, что чем выше горка, тем страшнее смотреть вниз. Так и на рынке — горка всё выше, индекс волатильности делает её безумно скользкой, а участники торгов периодически готовы забрать свою даже краткосрочную прибыль.
Посмотрите на VIX, взмывший в район 30–35 (рис.2), и на VXX, который далёк от спокойного состояния рынка (рис.3).
Если месяцами ранее некоторые мои позиции могли спокойно находиться открытыми несколько дней или даже недель, то сейчас я пытаюсь закрыть в рамках дня. Прежде всего по причине волатильности, подходящей для интрадей-торговли, ну и чтобы не нести дополнительные риски по гэпам.
Конечно, это касается именно спекулятивной торговли. Инвестиционный портфель имеет свои рамки работы с риском и диверсификации. Поэтому и подобная реакция рынка не удивительна.
Это как борьба между дешёвыми деньгами и стимулами, и в моменты взрыва волатильности — сверхосторожность, заставляющая индекс вдруг пикировать вниз.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.