Ежемесячный анализ S&P 500. Выпуск №1 от 04.02.2021 г.
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, рассматриваю техническую картину и оцениваю аппетит к риску.
00:00 – Приветственное слово: зачем анализировать экономику, и как она влияет на котировки S&P 500? Коротко о видео;
05:22 – обзор и анализ баланса инвестиции/сбережения: глобальный взгляд на перспективы монетарной политики, текущую ситуацию, и как динамика данного баланса влияет на широкий рынок;
12:54 – обзор и анализ делового цикла в США;
14:58 – обзор мировой инфляции и котировок S&P 500, между данными показателями накопилась дивергенция;
16:30 – обзор связи между балансом ФРС и S&P 500;
18:32 – обзор связи между обратным денежным мультипликатором и котировками широкого рынка;
21:07 – обзор связи между DX и S&P 500;
22:20 – перспективы рынка в виду инфляционных ожиданий;
24:16 – пара слов об инфляции в ЕС, в январе ситуация интересная;
25:41 – состояние кривой доходности в развитых странах и котировки рынка;
27:41 – обзор перспектив рынка через призму авторской модели оценки «страха»;
28:53 – обзор и перспективы защитных активов как источника ликвидности для роста рисковых активов; 31:29 – обзор динамики коэффициента медь/золото и S&P 500;
33:30 – обзор мультипликаторов P/E и капитализация широкого рынка;
37:18 – обзор доходности на акцию (EPS) и P/E, между показателями нарастает дивергенция;
39:11 – обзор мировой торговли и доходности фондового рынка США: почему эта связь важна?
41:15 – глобальный взгляд на ведущие мультипликаторы фондового рынка EPS и P/E и поведение рыночной ставки в моменты дивергенций между мультипликаторами – нас ждет ужесточение ДКП в разрезе пары лет;
45:12 – обзор чистой спекулятивной позиции на фьючерсном рынке S&P 500;
46:35 – обзор отклонения от среднего как сигнал к локальной перекупленности;
48:22 – техническая картина по S&P 500;
49:23 – пара слов об индексе фондового рынка Германии DAX как о главном конкуренте для S&P 500 в борьбе за капитал;
51:00 – заключительное слово, выводы и мнение по текущей ситуации на фондовом рынке США, также пара слов о моих позициях по активам фондового рынка.