Ежемесячный анализ S&P 500. Выпуск №4 от 06.05.2021 г.
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
00:09 – Приветственное слово;
02:47 – анализ цикла баланса инвестиции/сбережения и как этот баланс отражается на фондовом рынке;
06:21 – авторская модель оценки делового цикла и котировки S&P 500;
08:09 – прогноз потребительских расходов в США на основании авторской модели;
10:15 – продолжает накапливаться мощная дивергенция между годовой динамикой мировой торговли и EPS – на мой взгляд, это результат низкой нормы процента;
12:40 – обзор доходности на акцию (EPS) и P/E, между показателями нарастает дивергенция – пузырь пухнет, но до катарсиса еще далеко;
14:43 – логика связи между годовой инфляцией и премией за риск, о чем она говорит;
16:30 – объем маржинальных счетов и годовая динамика фондового рынка;
18:48 – перевернутый банковский мультипликатор больше не поддерживает рост рынка, также коротко о его перспективах;
20:29 – обзор текущей ситуации с ожидаемой инфляцией и S&P 500;
23:33 – индекс доллара и S&P 500, перспективы доллара поддерживают фондовый рынок;
24:17 – обзор динамики коэффициента медь/золото и S&P 500;
25:44 – годовая динамика премий за риск в развитых странах и влияние на S&P 500;
26:40 – обзор чистой спекулятивной позиции на фьючерсном рынке S&P 500;
27:39 – обзор отклонения от среднего, как сигнал к локальной перекупленности;
29:06 – техническая картина по S&P 500;
30:00 – заключительное слово, выводы и мнение по текущей ситуации на фондовом рынке США.