Рост баланса ФРС негативен для доллара

EUR/USD:

Сейчас можно выделить два фактора, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро, поскольку ЕЦБ планирует в 3 квартале сохранить повышенный объем скупки активов, чтобы обеспечить мягкие финансовые условия на рынках капитала Европы. Для евро это негативный сигнал. С другой стороны, доходность американских 10-летних казначейских облигаций находится на трехмесячном минимуме, и это негативно для курса доллара. Долговой рынок не верит в устойчивый рост инфляции и считает, что осенью инфляция существенно сократится на фоне высокой базы минувшего года. Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет более сильное влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 1.2060 -1.2145
 
GBP/USD:

Данная валютная пара последние восемь торговых дней зажата в диапазоне 1.41 -1.42. На мой взгляд, выход из диапазона будет вверх, в направлении основного тренда. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне долларовые ставки Libor вновь обновили исторический минимум, что негативно для американской валюты. Трехмесячная ставка сейчас составляет 0,119%, что в 2 раза ниже показателя, который был в начале этого года. Во-вторых, баланс ФРС США в очередной раз обновил исторический максимум, и превысил отметку $7,95 трлн. Напомню, что на прошлой неделе объем покупок ценных бумаг составил всего лишь $10 млрд. На этой неделе Федрезерв должен увеличить объем скупки активов, что увеличит количество долларов в финансовой системе. 

Торговая рекомендация: Buy 1.4090/1.4065 и take profit 1.4180.
 
USD/JPY:

Счет Минфина США в Федрезерве похудел за последнюю неделю на $138,5 млрд до $673,5 млрд. Напомню, что в феврале министр финансов США Д. Йеллен обещала сократить счет казначейства до $500 млрд до 1 июля. Таким образом, Минфин сможет потратить еще $173,5 млрд в ближайшие две недели. Рост государственных расходов окажет положительное влияние на доходы американских корпораций, что, в свою очередь, будет способствовать росту капитализации фондового рынка США. На этом фоне я жду роста котировок данной валютной пары, поскольку USD/JPY исторически коррелирует с индексом S&P500.

Торговая рекомендация: Buy 109.55/109.30 и take profit 109.98.