Новая неделя началась с резкого падения по всем ключевым индексам. По итогам торгов понедельника индексы развитых и развивающихся рынков (MSCI World: -1,6%; MSCI EM: -1,7%) значительно снизились на фоне опасений относительно замедления роста мировой экономики и усиления угроз распространения дельта-штамма коронавирусной инфекции.
Под воздействием указанных факторов инвесторы усилили бегство от риска; индекс волатильности в США VIX поднялся выше 20 пунктов, а доходность 10-летних UST опустилась ниже 1,2%. В результате индекс S&P500 снизился на 1,6% - максимальный спад за последние два месяца, при этом наибольшее падение пришлось на нефтегазовый сектор на фоне резкой просадки цен на нефть. Заметно слабее рынка также выглядели компании финансового и химического секторов. Под несколько меньшим давлением был hi-tech, из-за чего индекс NASDAQ Composite закрылся на 1,1% ниже предыдущего дня.
Ситуацию на мировых рынках по состоянию на утро вторника мы характеризуем как близкую к нейтральной. Ключевые биржевые индикаторы в Азии снижаются в пределах 1% (в аутсайдерах Япония) под инерционным движением вчерашней коррекции рынка США. Однако фьючерсы на ведущие американские и европейские индексы умеренно повышаются, указывая на склонность инвесторов отыграть часть просадки вчерашнего дня. С повышением торгуются утром и цены на сырье, ведомые ценами на нефть, потенциал падения которой, по нашему мнению, ограничен. Мы полагаем, что коррекционные настроения на мировых рынках сегодня локально ослабеют и рынки попытаются восстановиться в середине недели. Однако пока не уверены, что отскок получит свое развитие в ближайшие дни.
Из значимой статистики сегодня ожидается публикация данных по разрешениям на строительство в США за июнь. Инвесторы также будут следить за отчетностью крупнейших компаний США: до открытия американских торгов ожидается публикация отчетности Halliburton и PhillipMorris, после закрытия - Netflix (NASDAQ:NFLX), United Airlines и Interactive Brokers.
В понедельник Индекс МосБиржи (-2,0%), открывшись гэпом вниз, вернулся к уровням середины мая и закрылся под отметкой 3700 пунктов на фоне обвала нефтяных котировок и ухода от рисков на мировых рынках. Все сегменты рынка подпали под давление продавцов. Наибольший спад наблюдался в бумагах нефтегазового сектора, где в лидеры падения вышли, ввиду дивидендной «отсечки» акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (оа: -3,0%; па: -15,2%), а аутсайдерах дня оказались «префы» Транснефти (MCX:TRNF_p) (-6,3%), Роснефть (MCX:ROSN) (-3,5%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-3,2%). А также акции электроэнергетики, ведомые акциями Русгидро (MCX:HYDR) (-3,6%) и Юнипро (MCX:UPRO) (-4,2%). Меньшие потери, ввиду ожидания сильных квартальных операционных и финансовых результатов, понесли акции металлургического и горнодобывающего сектора, где отдельные «фишки» даже смогли удержаться в «плюсе» (Северсталь (MCX:CHMF): +0,6%; Полиметалл (MCX:POLY): +0,4%).
Хотя по состоянию на утро вторника и наблюдаются определенные признаки стабилизации на мировых рынках, рост волатильности и снижения склонности к риску заставляют нас осторожно оценивать ближайшие перспективы российского рынка. Полагаем, что сегодня мы ждем перехода к консолидации цен на нефть и считаем, что актуальным диапазоном для индекса МосБиржи будет район 3680-3720 пунктов. В центре внимания инвесторов сегодня будет операционная отчетность НорНикеля (MCX:GMKN), ЛСР (MCX:LSRG) и РусГидро.