Что будет с рублем после решения ЦБ РФ | Почему растет фондовый рынок | 26 июля

ЦБ РФ поднял ключевую ставку на 1% до 6,5%. Как видим курс доллара, а скорее курс рубля к доллару не изменился. Но стоимость облигаций все же подросла, и в день объявления ставки ЦБ РФ, и за два дня до этого. И это оказывает поддержку для рубля, в том числе.

В целом, в прошлом брифинге, я отмечал, что началось все с небольшого признака дефляции в стране. Но текущие настроения указывают на то, что рынок удовлетворён действиями ЦБ РФ. То есть подняли на столько насколько нужно. Вопрос, что будет с рублем дальше?
Хотел бы отметить, что в пресс-релизе ЦБ РФ главным риском отмечается инфляционные ожидания. Регулятор полагает, что населения, предполагая будущий рост цен, берет рекордными темпами кредиты, пока ставки не большие, и покупает на эти деньги товары, пока они не выросли в цене. И это ускоряет саму инфляцию.
В целом, логика в этом есть, тем более, что мы не раз отмечали, что банки реально выдают кредиты рекордными объемами. Цель поднятия ставки, это сбить эти настроения. И вот тут нам надо смотреть удастся ЦБ это сделать или нет. А смотреть мы будем через инфляцию.
Если мы увидим, что инфляция перестала расти, или, что еще лучше, начала снижаться, то это даст повод ЦБ РФ прекратить спешно повышать ставку, и это не будет закладываться в цену, и, соответственно, рубль на ожиданиях перестанет расти. А так как инфляция некуда не делать, то курс рубля будет ослабевать к доллару США.
Если инфляция продолжит расти, то это даст повод для ЦБ прибегнуть к еще одному повышению. Эти настроения так же будут закладываться в цену рубля, что будет приводить к его укреплению.
Если коротко, то при росте инфляции курс рубля должен укрепляться, при отсутствии роста, ослабевать. Вот в такое интересно время мы живем. Теперь внимательно следим за публикацией инфляции в России. Можно даже в рамках еженедельных отчетов.
Пока Российски рубль отыгрывает странную зависимость, фондовый рынок США тоже растет как попало. Новый максимум в SP500, без позитива, и, вероятнее всего, исключительно на "хомячках".
В июне так называемые розничные инвесторы купили акции и торгуемые на бирже фонды, на сумму почти 28 миллиардов долларов, что является самой высокой ежемесячной суммой с 2014 года.

Как видим доля розничных инвесторов действительна велика. И это отмечает уже второй источник. В предыдущих брифингах я уже указывал на силу "хомячков". Что делать? Стоит ли продавать рынок в расчете, что их когда-то накажут, а вы от этого выиграете. Что ж, это будет смелая ставка. Потому, что этот рост может затянуться по времени и ценам, и риск потерять на продажах не маленький, так, что я бы не рекомендовал трейдерам с малым опытом, втягиваться в эту затею.
Сегодня в брифинге более подробно разбираем этот рост. А так же обсуждаем акции TAL, говорим о новых рисках пандемии, и, конечно разбираем торговые идеи на EURUSD USDRUB SP500 WTI BRENT GOLD.