Микроэлектроника, в том числе чипы памяти, микропроцессоры и интегральные схемы, является «мозгом» любого электронного устройства. И за последний год акции многих производителей микроэлектроники продемонстрировали мощный рост благодаря возросшему спросу на их продукцию в период пандемии.
Например, Philadelphia Semiconductor Index за последние 12 месяцев вырос на 51%, прибавив 19,3% с начала года. Для сравнения: высокотехнологичный NASDAQ 100 за последний год набрал 35%, а прирост с января составил 17%.
Согласно последним исследованиям, объем мирового рынка микроэлектроники «к 2028 году вырастет с 452,25 (по состоянию на 2021 год) до 803,15 млрд долларов при среднегодовом темпе роста в 8,6%».
Отраслевые эксперты сходятся во мнении относительно того, что сектор продолжит укрепляться за счет новых разработок и растущего спроса со стороны производителей смартфонов, ноутбуков, товаров для дома, поставщиков облачных вычислений, автомобильных компаний (включая производителей электромобилей), а также сетей пятого поколения (5G).
Микроэлектроника все еще в дефиците
Учитывая высокий спрос на продукцию отрасли, мы вправе ожидать хорошей динамики от ее производителей в долгосрочной перспективе. Тем не менее, сектор также очень цикличен и регулярно переживает периоды роста-падения из-за изменения баланса спроса и предложения.
Многие инвесторы могут рассказать о необходимости проявить осторожность, поскольку динамика рынка может стремительно изменяться. Например, новости о дефиците микросхем доминировали в прессе на протяжении большей части 2021 года.
Согласно Susquehanna Financial Group:
«Микроконтроллеры, управляющие различными функциями транспортных средств, бытовой электроники и промышленного оборудования, в среднем поставляются за 26,5 недель. Среднее время ожидания подобных логических микросхем составляет от шести до девяти недель».
Последствия дефицита разнятся от отрасли к отрасли. Поставщики микроэлектроники столкнулись с высоким спросом на их продукцию. По словам генерального директора Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) Лизы Су, узкие места в цепочках поставок, скорее всего, в ближайшие месяцы ликвидировать не получится.
Текущий дефицит отрицательно сказывается и на промышленности, в том числе на автопроизводителях. Например, General Motors (NYSE:GM) была вынуждена приостановить производство на некоторых заводах. И GM — не единственный концерн, столкнувшийся с перебоями в производстве и продажах.
В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), которые подойдут читателям, оптимистично оценивающим перспективы сектора микроэлектроники на ближайшие месяцы.
1. SPDR S&P Semiconductors
- Стоимость: $193,84;
- Годовой диапазон торгов: $116,21-203,60;
- Дивидендная доходность: 0,14%;
- Expense Ratio: 0,35%.
SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) позволяет инвестировать в производителей микроэлектроники с разной рыночной капитализацией. Фонд дебютировал в январе 2006 года, а его активы оцениваются примерно в 1 миллиард долларов.
Портфель XSD собран из бумаг 41 компании модифицированного равновесного индекса S&P Semiconductors Select Industry. В десятку крупнейших активов вложено около 30% средств. Фонд избегает концентрации капитала в отдельных бумагах и предлагает инвесторам широкую отраслевую диверсификацию.
Список активов возглавляют поставщик систем синхронизации Sitime (NASDAQ:SITM); Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), производящая продукты для управления электропитанием; Advanced Micro Devices; Maxlinear (NYSE:MXL), разрабатывающая радиочастотные системы и цифро-аналоговые ИС; а также поставщик солнечных батарей First Solar (NASDAQ:FSLR).
За последний год фонд прибавил 55%, а рекордный максимум был зафиксирован в феврале. Читатели, которые верят в рыночную власть поставщиков микроэлектроники на фоне преобладающего спроса, могут подумать о покупке XSD на просадках. Нам нравится диверсифицированный характер портфеля ETF.
2. Invesco PHLX Semiconductor ETF
- Стоимость: $26,22;
- Годовой диапазон торгов: $24,38-27,25;
- Издержки инвестирования: комиссия будет введена 17 декабря 2021 года.
Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ) инвестирует в компании, которые проектируют, распространяют, производят и продают микроэлектронику. Фонд был запущен в июне 2021 года и с тех пор привлек 58,4 миллиона долларов. Учитывая, что это новый фонд, его провайдер намерен ввести комиссию за управление средствами 17 декабря 2021 года (в размере 0,19%).
SOXQ объединяет бумаги 30 представителей индекса PHLX Semiconductor Sector. В десяти крупнейших активах сконцентрировано более 60% средств фонда.
Список возглавляют NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Texas Instruments (NASDAQ:TXN), Intel (NASDAQ:INTC), Advanced Micro Devices, Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), KLA-Tencor Corporation (NASDAQ:KLAC) и Analog Devices (NASDAQ:ADI).
С момента своего дебюта фонд прибавил примерно 5%. Инвесторы, которые считают сектор микросхем оптимальным вложением, могут провести дополнительный анализ SOXQ.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.