Анализ фондового рынка России

Глядя на отношение российского рубля к доллару, вроде, и складывается впечатление о risk off по рынку.


Может, слишком регионально, посмотрим ещё какую-нибудь валютную пару, например, мексиканское песо к доллару: и здесь аналогичное впечатление risk off.


Оценивая тот же индекс волатильности выше 16, также можно прийти к выводу, что цена хеджа на риск крайне высока и страхи в любой момент могут реализоваться; очень тонкий момент.


Но S&P-500 пока игнорирует все факторы, каждый день рапортуя о новой достигнутой исторической вершине. Так и было вчера, добавив ещё +0.4% и это с учётом подобного индекса волатильности и в преддверии ФРС…


Создаётся впечатление, что даже с индексом страха выше 16 они по фондовому индексу страх потеряли… Но сегодня будет день показательный, что будет сказано регулятором, что будет сделано и как отреагируют рынки…

А вот российский РТС явно проявляет осторожность, возможно, в преддверии того же туманного события ФРС и вероятности волатильных неожиданных реакций. Технически цена в начале падает с 1930, не удерживает 1885; далее вялая реакция покупок от 1840, как это типично для ложного пробоя, у 1870 инструмент разворачивает ниже.


Отдельно по акциям, входящим в структуру РТС…

Сбербанк (MCX:SBER) мне напомнил американский рынок последних месяцев… Я, конечно, понимаю, что внешний фон отчасти накладывает определённые корреляции, но чтоб прямо так типично… Единственное, что не пошло продолжение выше 374. Но район 362, когда уже казалось, что инструмент полетит на более низкие цены, дал типичный импульс шорт-сквиза выше 362.


В данном случае РТС под давление попадает за счёт Газпрома (MCX:GAZP) со своей капитализацией. Цена у 362 после довольно глубокого ложного пробоя, достаточного, чтоб полететь выше 370 на импульсе, ещё несколько дней провела в диапазоне.

Далее консолидация разворачивается вниз, и после отката до 360 следует продолжение. Инструмент пока явно проявляет слабость.


Прорыв 7200 и под давление попадает и Лукойл (MCX:LKOH). Технически инструмент начал проявлять слабость после неудавшегося пробоя 7400. Вторая попытка была на пробое 7300 и яркий возврат как предпробойная база, отличный технический пример.


Как и по Лукойлу, схожая ситуация и по Роснефти (MCX:ROSN): после ложного пробоя 630 попытка на рост с пробоя 640 заканчивается также ложным пробоем, и с предпробойной базы у 630 утро начинается с гэпа вниз.


ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN) был слаб и остаётся слаб. В данном случае ключевое сопротивление на 22400.


Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.