Вчерашний день во всей красе продемонстрировал всю неустойчивость нынешнего положения. Вышедшие до начала основной торговой сессии данные по индексу цен производителей оказались намного хуже консенсус-прогноза аналитиков, который и сам по себе, в соответствии с прогнозом (+0,6% месяц к месяцу), был не очень-то хорош.
По факту все оказалось еще гораздо хуже. Рост цен за октябрь месяц на 0,9% просто-таки убил в инвесторах остатки хоть какого-то оптимизма. К счастью, трагедии в этом участники рынка тоже пока не увидели. Все же под тяжестью обстоятельств с самого старта торгов пошли продажи, которые в течение всей основной торговой сессии только усиливались. Лишь в самом конце произошла некоторая стабилизация, и падение приостановилось.
Как итог — достаточно неприятное падение всех индексов с потерями от 0,66% по индексу Dow Jones (DJIA-30) до более чем полутора процентов (-1,66%) по индексу NASDAQ. Самое неприятное в этой истории то, что основной удар медведей пришелся вчера именно на акции технологических компаний, которые все дружно пошли «под нож». Безусловно, один день еще ничего не определяет, но картина очень неприятная и настораживающая.
Кстати, акции технологических компаний не были худшими по итогам дня. Да, потери здесь достаточно велики, и средние потери по сектору составили 2,37%. Однако еще большие потери (-2,67%) понесли акции энергетических компаний, которые подверглись массированной распродаже на фоне падения цен на черное золото на почти 4%.
В плюсе оказался всего лишь один сектор – коммунальный. Что, кстати, тоже свидетельствует о том, что инвесторы вчера предпочитали уходить от риска путем перекладки бумаг из более рискованных акций в защитные активы.
Также очень неплохо чувствовали себя акции фармацевтических компаний и особенно акции таких мейджоров, как Pfizer (NYSE:PFE,+3,64%), Merck & Co (NYSE:MRK,+1,56%), Gilead Sciences (NASDAQ:GILD,+1,77%) и целого ряда других, а также акции ведущих платежных систем, где можно было наблюдать восстановление спроса со стороны инвесторов после достаточно серьезной просадки котировок в последние дни и недели.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже в среду 10 ноября было совершено более 1,5 млн сделок с акциями 1594 эмитентов на общую сумму почти 2,4 млрд долларов США.
Ожидания рынка 11 ноября
Сегодня только и делают, что обсуждают вчерашние данные по динамике изменения потребительских цен за октябрь месяц и думают, куда этот нынешний рост инфляции может привести. Темпы инфляции уже находятся на максимумах за последние 30 лет, и это еще явно не конец. Если до сего момента говорили только об инфляции, то теперь вспомнили еще и страшное слово «стагфляция» и стали бурно его «переваривать».
Как бы там ни было, но если действительно на горизонте замаячат хоть какие-то признаки стагфляции, то это может оказаться страшнейшим ударом по рынку в целом. Почему? Да потому, что весь нынешний безумный рост опирается на две ноги – на гигантское количество денег, которые закачали в экономику в период коронавирусной пандемии, и на идею быстрого и бурного восстановления экономики. Если с первым еще более-менее понятно, и никуда эти деньги не исчезнут, то вот роста-то экономики может и не быть. Ой! Раз – и одна из ног вдруг исчезнет! И на чем тогда будет держаться рынок?
По крайней мере, это будет точно не сегодня. Текущий день должен пройти достаточно спокойно, поскольку в Америке это праздничный день – День ветеранов. Торги хоть и будут проходить, но никаких выступлений значимых политико-экономических фигур, никакого выхода макроэкономических данных не намечается. Поэтому у участников рынка сегодня будет возможность перевести дыхание после вчерашнего нервного дня и еще раз оценить перспективы развития экономики и фондового рынка на фоне высоких инфляционных ожиданий.
Поэтому пока еще испуг не в полной мере овладел умами инвесторов, сегодня с большой вероятностью сработает старая добрая стратегия по выкупу провалов (Buy the dips). Именно об этом свидетельствует и ход торгов фьючерсами на основные американские индексы, где на относительно небольших оборотах котировки демонстрируют умеренный рост и прибавляют вплоть до полупроцента к вчерашнему закрытию. С очень большой вероятностью в таком же ключе будут проходить торги и в основные торговые часы. Ожидать каких-либо откровений от сегодняшнего дня точно не стоит.